De aandelen van het Japanse Panasonic Holdings zijn met ongeveer 10% gestegen sinds het bedrijf vrijdag een plan aankondigde om een belang in zijn autosysteembedrijf te verkopen en de mogelijke beursnotering van het bedrijf de hoop op een bredere herstructurering heeft aangewakkerd.

De aandelen stegen maandag voor een tweede sessie nadat ze op de laatste dag van vorige week hun grootste sprong in één dag in een half jaar hadden gemaakt op het nieuws dat het bedrijf een belang in de eenheid wil verkopen aan door Apollo Global Management geleide fondsen.

Analisten zeiden dat Panasonic in de voetsporen zou kunnen treden van een ander conglomeraat, Hitachi, dat de afgelopen jaren verschillende bedrijven heeft verkocht om zich om te vormen tot een digitaal gedreven dienstverleningsbedrijf.

Panasonic moet zich snel aanpassen nu het wordt geconfronteerd met concurrentie in traditionele groeigebieden, zei Damian Thong, een analist bij Macquarie in Tokio.

"Ze zijn begonnen met groot en traag te zijn, wat prima is als de markt traag was, maar omdat de markten veranderen, moeten ze sneller gaan," zei Thong vanuit Singapore.

"Ze moeten leren omgaan met een uitdagender, veranderlijker extern milieu."

Vanuit het perspectief van marktprestaties zijn de verschillen tussen Panasonic en Hitachi opvallend. In de afgelopen tien jaar zijn de aandelen van Hitachi meer dan verdrievoudigd, rekening houdend met dividenden, vergeleken met een rendement van 87% voor Panasonic.

Beleggers reageerden positief op de mogelijke verkoop van het belang in de automotive unit, die cockpit- en elektronicasystemen maakt. De aankondiging was zowel onverwacht als welkom, aangezien beleggers niet hadden voorzien dat Panasonic op dit moment een koers zou gaan varen om zijn portfolio af te slanken.

"Het wordt een lange reis met ups en downs, maar als het (Panasonic) zijn portfolio verder kan herstructureren, kan het een nieuwe transformatiecase worden," schreven analisten van Jefferies in een onderzoeksrapport.

Met zijn plan begint Panasonic waarschijnlijk aan een reis om van zichzelf een bedrijf te maken met een hoger rendement op eigen vermogen, zeiden ze.

Het rendement op het gemiddelde gewone aandelenkapitaal van Hitachi, een maatstaf voor winstgevendheid, was de afgelopen drie jaar gemiddeld 14,6%, vergeleken met 8% bij Panasonic, volgens LSEG.

Hitachi's verkoop in 2019 van zijn chemie-eenheid was een "keerpunt in de heruitvinding van het Japanse bedrijfsleven", schreef Ulrike Schaede, een professor in Japanse zaken aan de Universiteit van Californië San Diego, in een boek uit 2020.

Andere grote Japanse bedrijven maakten zich op om soortgelijke "moeilijke beslissingen" te nemen, schreef ze destijds.

De auto-unit van Panasonic staat los van de energie-unit die batterijen maakt voor elektrische voertuigen, waaronder die van Tesla.