PopReach Corporation (TSXV:POPR) is een definitieve overeenkomst aangegaan voor de overname van OpenMoves LLC voor $7,5 miljoen op 26 april 2023. Krachtens de definitieve transactieovereenkomst heeft PopReach alle uitstaande lidmaatschapsbelangen van OpenMoves verworven voor een totale vergoeding van ongeveer $7.5 miljoen, bestaande uit $ 4 miljoen in contanten (de "CashConsideration"), de uitgifte van 9 miljoen gewone aandelen van PopReach (de "InitialConsideration Shares"), en de uitgifte van een converteerbare obligatie met een totale hoofdsom van $ 2 miljoen (de "Debenture"). $0,1 miljoen van de vergoeding in contanten en 2.142.000 van de Initiële Overwegingsaandelen zullen worden ingehouden bij de afsluiting en worden vrijgegeven op de eenjarige verjaardag van de afsluiting, onder voorbehoud van eventuele verminderingen in verband met de verplichtingen van OpenMoves krachtens de bepalingen inzake schadeloosstelling en nettowerkkapitaalaanpassing die in de transactieovereenkomst zijn opgenomen. Bovendien, volgens de transactieovereenkomst, in het geval PopReach niet naar eigen goeddunken beslist om de obligatielening binnen zes maanden na de afsluiting terug te betalen, zal de hoofdsom van de obligatielening worden verhoogd met $500.000 (het "voorwaardelijke obligatiebedrag") en zullen 1 miljoen extra PopReach-aandelen (de "Voorwaardelijke Aandelen") worden uitgegeven aan de OpenMoves. PopReach heeft een overbruggingsfinanciering (de "Overbruggingsfinanciering") met een hoofdsom van $ 4 miljoen verkregen van een derde geldschieter (de "Overbruggingsgeldschieter") om de contante vergoeding te financieren die bij de afsluiting moet worden betaald. Voor het jaar eindigend op 31 december 2022 rapporteerde OpenMoves een omzet van $5,775 miljoen, een netto-inkomen van $1,269 miljoen, een brutowinst van $2,509 miljoen en een aangepaste EBITDA van $1,340 miljoen. De transactie is voorwaardelijk goedgekeurd door de Exchange, onder de gebruikelijke voorwaarden, en blijft onder voorbehoud van definitieve aanvaarding door de Exchange. Naar verwachting zal OpenMoves bij afsluiting een neutrale werkkapitaalpositie hebben, zonder langetermijnverplichtingen.

PopReach Corporation (TSXV:POPR) voltooide de overname van OpenMoves LLC op 26 april 2023.