De prijzen waren al hoog voordat Rusland op 24 februari Oekraïne binnenviel. Maar sinds medio maart zijn de brandstofkosten sterk gestegen, terwijl de prijzen van ruwe olie slechts bescheiden zijn gestegen. Een groot deel van de reden is een gebrek aan voldoende raffinagecapaciteit om ruwe olie te verwerken tot benzine en diesel om aan de grote mondiale vraag te voldoen.

HOEVEEL KUNNEN DE RAFFINADERIJEN IN DE WERELD DAGELIJKS PRODUCEREN?

In totaal is er genoeg capaciteit om ongeveer 100 miljoen vaten olie per dag te raffineren, volgens het Internationaal Energieagentschap, maar ongeveer 20% van die capaciteit is niet bruikbaar. Veel van die ongebruikte capaciteit bevindt zich in Latijns-Amerika en andere plaatsen waar een gebrek aan investeringen is. Dan blijft er nog ergens rond de 82-83 miljoen bpd aan geprojecteerde capaciteit over.

HOEVEEL RAFFINADERIJEN ZIJN ER GESLOTEN?

De raffinage-industrie schat dat de wereld sinds begin 2020 in totaal 3,3 miljoen vaten dagelijkse raffinagecapaciteit heeft verloren. Ongeveer een derde van deze verliezen deed zich voor in de Verenigde Staten, de rest in Rusland, China en Europa. De vraag naar brandstoffen is vroeg in de pandemie ingestort, toen er op grote schaal lockdowns en werk op afstand waren. Voordien was de raffinagecapaciteit in ten minste drie decennia in geen enkel jaar gedaald.

ZAL DE RAFFINAGE AANTREKKEN?

De raffinagecapaciteit zal wereldwijd met 1 miljoen bpd per dag toenemen in 2022 en met 1,6 miljoen bpd in 2023.

HOEVEEL IS DE RAFFINAGE GEDAALD SINDS VÓÓR DE PANDEMIE?

In april werden dagelijks 78 miljoen vaten verwerkt, een sterke daling ten opzichte van het gemiddelde van vóór de pandemie (82,1 miljoen bpd). Het IEA verwacht dat de raffinage tijdens de zomer zal opveren tot 81,9 miljoen bpd, wanneer de Chinese raffinaderijen weer online komen.

WAAR IS DE MEESTE RAFFINAGECAPACITEIT OFFLINE, EN WAAROM?

De Verenigde Staten, China, Rusland en Europa exploiteren alle raffinaderijen met een lagere capaciteit dan vóór de pandemie. De Amerikaanse raffinaderijen hebben sinds 2019 om verschillende redenen bijna een miljoen bpd aan capaciteit gesloten.

Bijna 30% van de raffinagecapaciteit van Rusland werd in mei stilgelegd, vertelden bronnen aan Reuters. Veel westerse landen weigeren Russische brandstof.

China heeft de meeste reserve raffinagecapaciteit, de uitvoer van geraffineerde producten is alleen toegestaan in het kader van officiële quota's, die hoofdzakelijk worden toegekend aan grote raffinaderijen in staatsbezit en niet aan kleinere onafhankelijke bedrijven die een groot deel van China's reservecapaciteit in handen hebben.

Vanaf vorige week bedroeg de run rate van de Chinese staatsraffinaderijen gemiddeld ongeveer 71,3% en die van de onafhankelijke raffinaderijen ongeveer 65,5%. Dat was hoger dan eerder in het jaar, maar laag naar historische maatstaven.

WAT DRAAGT NOG MEER BIJ TOT DE HOGE PRIJZEN?

De kosten om producten op overzeese schepen te vervoeren zijn gestegen als gevolg van de grote mondiale vraag, alsook door de sancties tegen Russische schepen. In Europa worden de raffinaderijen gehinderd door de hoge prijzen voor aardgas, dat hun activiteiten van energie voorziet.

Sommige raffinaderijen zijn ook afhankelijk van vacuümgasolie als tussenbrandstof. Door het wegvallen van de Russische vacuümgasolie hebben sommige raffinaderijen bepaalde installaties voor de productie van benzine niet opnieuw kunnen opstarten.

WIE PROFITEERT VAN DE HUIDIGE SITUATIE?

De raffinaderijen, vooral die welke veel brandstof naar andere landen uitvoeren, zoals de raffinaderijen in de VS. De wereldwijde brandstoftekorten hebben de raffinagemarges opgedreven tot historische hoogten, waarbij de belangrijke 3-2-1 crack spread de $60 per vat benadert. Dat heeft tot grote winsten geleid voor het in de VS gevestigde Valero en het in India gevestigde Reliance Industries

India, dat volgens het IEA meer dan 5 miljoen bpd raffineert, heeft goedkope Russische ruwe olie ingevoerd voor binnenlands gebruik en uitvoer. Verwacht wordt dat het zijn productie tegen het einde van het jaar met 450.000 zal opvoeren, aldus het IEA.

Meer raffinagecapaciteit zal in het Midden-Oosten en Azië online komen om aan de groeiende vraag te voldoen.