RHI MAGNESITA N.V. (Alliance News) - RHI Magnesita NV kondigde dinsdag de overname aan van Resco Group, een Amerikaanse producent van aluminiumoxide monolithica en basis- en niet-basis vuurvaste materialen, van Balmoral Funds.
RHI, de in Wenen gevestigde fabrikant van vuurvaste producten voor de verwerking van staal, glas en non-ferrometalen, zei dat de transactie een ondernemingswaarde van maximaal USD 430 miljoen had.
Het cashgedeelte van de deal, naar verwachting ongeveer USD324 miljoen, en maximaal USD342 miljoen, zal worden gefinancierd door de bestaande liquiditeit van RHI, samen met een nieuwe gecommitteerde faciliteit van EUR200 miljoen, aldus het bedrijf.
RHI zei dat de gearing, gemeten als de verhouding tussen de nettoschuld en de winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, naar verwachting met ongeveer 0,3x zal toenemen tot 2,6x op een pro forma Ebitda-basis voor 2024, komende van 2,3x in 2023.
RHI zei dat er op middellange termijn niet gespecificeerde synergieën zullen ontstaan na de herstructurering van de gecombineerde toeleveringsketen. Deze zullen eenmalige kosten van EUR60 miljoen met zich meebrengen, inclusief de herstructurering van niet-Amerikaanse fabrieken.
Het bedrijf legde uit dat de overeenkomst haar lokale productie in de VS en Canada zou verhogen door aanzienlijke productievolumes van niet-Amerikaanse fabrieken over te brengen naar de productiefaciliteiten van Resco in de VS.
RHI Chief Executive Stefan Borgas zei: "De overname bevordert onze 'local for local' productiestrategie en zal de toeleveringsketens verkorten, onze reactiesnelheid verbeteren en de leveringszekerheid van vuurvaste materialen voor onze klanten vergroten."
De deal zal naar verwachting in de tweede helft van 2024 worden afgerond.
Resco heeft zeven fabrieken en twee grondstofsites in de VS en twee fabrieken in het VK en Canada.
In 2023 boekte Resco niet-gecontroleerde inkomsten van USD252 miljoen, een winst vóór belastingen van USD20 miljoen en had het op 31 december bruto activa van USD191 miljoen.
Balmoral Funds is een in Californië gevestigde participatiemaatschappij met ongeveer USD1,5 miljard aan activa onder beheer.
De aandelen van RHI Magnesita daalden dinsdag in Londen met 1,1% tot 3.495,00 pence.
Door Jeremy Cutler, verslaggever bij Alliance News
Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com
Copyright 2024 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
