In de aanloop naar de aankondiging van voorlopige heffingen op elektrische voertuigen van Chinese makelij, heeft de Europese Commissie in april een 712 pagina's tellend rapport uitgebracht over de vele lagen van subsidies die de Chinese overheid volgens haar aan binnenlandse bedrijven verstrekt.

Het rapport is bedoeld voor antidumpingzaken, maar handelsdeskundigen zien het als een ondersteunend document voor het antisubsidieonderzoek naar EV's en als een signaal aan zowel China als onwillige lidstaten van de Europese Unie dat het menens is.

Het laat ook de deur open voor toekomstige zaken.

Dit zijn enkele van de belangrijkste bevindingen uit het rapport:

Steun voor staatsbedrijven

De Chinese overheid geeft zowel indirecte als directe steun aan staatsbedrijven, of bedrijven die zij zelfs met een minderheidsbelang in feite controleert. Dit omvat goedkope financiering via staatsbanken voor staatsbedrijven, ongeacht hun winstgevendheid. Provinciale en lokale overheden geven ook financiële steun.

In 2020 redde de provincie Anhui bijvoorbeeld Nio toen de EV-fabrikant een "financiële terugval" doormaakte. Nio verhuisde zijn hoofdkantoor naar de provincie en de lokale afdelingen van zes staatsbanken stemden ermee in om 10,4 miljard yuan ($1,6 miljard) aan kredietlijnen te verstrekken aan het verliesgevende bedrijf.

Communistische Partij controleert staatsbedrijven

De Communistische Partij oefent een grote mate van controle uit over staatsbedrijven - ook bedrijven waarin zij een minderheidsbelang heeft - en is nauw betrokken bij het management van deze bedrijven.

Bij SAIC, dat via zijn eigendom van het voormalige Britse automerk MG vorig jaar goed was voor ongeveer twee derde van de in China geproduceerde auto's die in Europa werden verkocht, is bedrijfsvoorzitter Chen Hong ook hoofd van het comité van de Communistische Partij van de automaker.

De staat is eigenaar van vier grote traditionele autofabrikanten, ook wel de "Grote Vier" genoemd: SAIC, Dongfeng, FAW Group en Changan. De staat is ook eigenaar van enkele belangrijke EV-fabrikanten, waaronder Nio, Brilliance, Chery, GAC en JAC Motors.

EV-ondersteuning

Sinds 2005 heeft de Chinese overheid haar steun gericht op EV-fabrikanten, door middel van opeenvolgende vijfjarenplannen, inclusief EV-productiedoelstellingen, het "Made in China 2025"-initiatief en verschillende subsidies op nationaal en lokaal niveau. Directe subsidies voor EV's begonnen in 2010 en zijn nog steeds van kracht.

De vrijstelling van aankoopbelasting op EV's, die de Chinese overheid vorig jaar verlengde tot 2027, bedraagt alleen al in 2022 $11,9 miljard.

"De verdere verlenging van de vrijstelling van aankoopbelasting toont aan dat de overheid blijft ingrijpen in de NEV-markt om de economische levensvatbaarheid ervan te garanderen," aldus het rapport.

Het 2017 Automobile Plan van de regering stelt ambitieuze doelen voor de hele wereld, waaronder dat verschillende Chinese autofabrikanten in 2020 bij de tien grootste EV-fabrikanten ter wereld horen en dat verschillende Chinese bedrijven in 2025 bij de grootste autofabrikanten ter wereld horen.

Ratingbureaus

De meeste Chinese kredietratingbureaus zijn in handen van de staat, wat betekent dat de meeste ratings "sterk gericht zijn op de hoogste kant van de ratingschaal".

Eind 2020 had 96% van de Chinese obligaties een rating van 'AA' of beter, en 38% van de kredietobligaties een 'AAA'-rating. Daarentegen krijgt minder dan 10% van de bedrijven zo'n hoge rating op de Amerikaanse markt. "Bijgevolg is de informatie over kredietrisico ... die afgeleid wordt uit een rating van Chinese kredietobligaties niet rechtstreeks vergelijkbaar met de ratings op andere markten."

Betere kredietratings helpen bedrijven om financiering te krijgen. (Verslaggeving door Nick Carey; Bewerking door Josephine Mason en David Holmes)