De resultaten komen als chip tekorten dwingen automakers zoals General Motors Co op woensdag om de productie te verlagen in meerdere fabrieken. Hoewel Qualcomm niet de chips maakt die autofabrieken ophouden, werkt het bedrijf met enkele van dezelfde chipfabrikanten die een back-up hebben. Qualcomm executives vertelde Reuters dat de leveringen krap zullen blijven tot en met de eerste helft van 2021, zonder in detail te treden over het leveringsprobleem.

"Als we meer konden maken, konden we het verkopen", vertelde Chief Executive Steve Mollenkopf aan Reuters in een interview.

De daling van de aandelenkoers voor de in San Diego, Californië gevestigde chipontwerper kwam zelfs toen het een fiscale omzet en winst voor het tweede kwartaal voorspelde die boven de verwachtingen van Wall Street lagen, gedreven door een golf van telefoonkopers over de hele wereld die hun apparaten upgraden voor 5G-netwerkconnectiviteit.

Wall Street had gezonde winsten voor het bedrijf verwacht nadat de Amerikaanse regering Huawei Technologies Co Ltd op de zwarte lijst plaatste, een zet die het moeilijk maakte voor het Chinese merk om handsets te bouwen. Analisten hadden verwacht dat een groot deel van zijn marktaandeel in de premium smartphonemarkt zou wegvloeien naar Android-gebaseerde rivaliserende fabrikanten die Qualcomm's chips gebruiken, maar de winsten stelden beleggers teleur.

"Met de verandering in de markt hebben we nu 16% van de markt die voorheen niet voor ons beschikbaar was. Dus als we verder kijken, zien we dit als een vrij aanzienlijke uitbreiding van de markt voor ons," zei Chief Financial Officer Akash Palkhiwala tijdens een telefoongesprek.

Stacy Rasgon, analist bij Bernstein, noemde de resultaten van Qualcomm "respectabel", maar zei dat de verwachtingen hooggespannen waren. "Het is geen klapband", zei hij.

De strategie van Qualcomm is aan het veranderen nu zijn chips winstgevender worden en een groter deel van zijn activiteiten gaan uitmaken, maar een gelijktijdige daling van zijn lucratieve licentie-inkomsten hield zijn brutomarges vlak.

Voor het fiscale eerste kwartaal dat eindigde op 27 december, zei Qualcomm dat de omzet en aangepaste winst $8,24 miljard en $2,17 per aandeel bedroegen, vergeleken met de analistenramingen van $8,27 miljard en $2,10 per aandeel, volgens gegevens van Refinitiv. De inkomsten uit chips en licenties bedroegen respectievelijk $6,53 miljard en $1,66 miljard, waarmee de ramingen werden overtroffen, volgens FactSet-gegevens.

Qualcomm voorspelde een omzet met een middenpunt van $7,6 miljard en een aangepaste winst met een middenpunt van $1,65 per aandeel, iets boven de verwachtingen, volgens IBES-gegevens van Refinitiv.

Qualcomm is 's werelds grootste leverancier van chips die mobiele telefoons helpen verbinding te maken met cellulaire datanetwerken, en levert chips aan Apple Inc en andere handsetmakers. Qualcomm maakte woensdag bekend dat de chipverkoop aan Apple iets minder winstgevend is dan de chipverkoop aan andere telefoonmakers, omdat Apple niet ook aanvullende software van Qualcomm koopt op de manier waarop Android-toestelmakers dat wel doen.

Maar het bedrijf is ook bezig met het opbouwen van bedrijven die chips leveren aan autofabrikanten zoals General Motors, dat vorige week een deal bekendmaakte om chips van Qualcomm te betrekken, en Intel Corp uitdagen met nieuwe processors voor laptop- en desktopcomputers.

Twee van de nieuwere bedrijfslijnen van het bedrijf - radiofrequentiechips om apparaten te helpen omgaan met de nieuwere 5G-signalen en internet-of-things-chips voor apparaten zoals draadloze koptelefoons - zijn nu uitgegroeid tot miljard dollar-per-kwartaalbedrijven.

Cristiano Amon, de president van het bedrijf die in juni de functie van chief executive overneemt, zei dat het bedrijf "goed afgedekt" was onder chipleveranciers omdat het onderdelen betrekt van meerdere contractfabrikanten zoals Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd en Samsung Electronics Co Ltd. Maar hij voegde eraan toe dat de vraag groter was dan het aanbod omdat rivalen van Huawei, die grotendeels geen chips van Qualcomm gebruiken, het marktaandeel van het Chinese merk overnamen.

"We zien groei van het aandeel in een bij uitstek hoge tier," zei Amon.

Qualcomm voorspelde een midpoint van $ 6,25 miljard omzet voor zijn chip business in het fiscale tweede kwartaal, het verslaan van schattingen van $ 5,62 miljard, volgens gegevens van FactSet. Qualcomm voorspelde een gemiddelde omzet voor zijn licentiebusiness, die hogere marges heeft dan zijn chipbusiness en een groot deel van zijn winst genereert, van $1,35 miljard, lager dan de ramingen van $1,43 miljard, volgens FactSet.

De hogere verkoop van chips - en chips met betere marges - was verantwoordelijk voor de winstverwachting van het bedrijf boven verwachting, ondanks het feit dat het achterbleef bij de ramingen voor zijn licentiebusiness, vertelde Palkhiwala aan Reuters.

Qualcomm zei dat de verkoop van chips voor handsets in het eerste kwartaal $ 4,22 miljard bedroeg, een stijging van 79% ten opzichte van een jaar eerder, dankzij de upgrades van 5G-telefoons. De verkoop van radiofrequentiechips, een groeigebied voor Qualcomm, steeg met 157% tot $1,06 miljard. De verkoop van chips voor auto's bedroeg 212 miljoen dollar, een stijging van 44% ten opzichte van het voorgaande jaar.