China's overzeese M&A-activiteit in de mijnbouw daalde over het algemeen in 2020, blijkt uit gegevens van Refinitiv, maar het aantal overnames in de goudsector verdrievoudigde ten opzichte van 2019, ook al dreef een stijging van de goudmarkt tot recordniveaus de premies op.

Bankiers en advocaten voorspelden dat de focus zou blijven liggen op de opkomende economieën die Chinese investeringen verwelkomen, nu Australië, Canada en de Verenigde Staten het toezicht op Chinese overnames opvoeren.

Goudrijke regio's in West-Afrika en Zuid-Amerika hebben een bijzondere aantrekkingskracht op Chinese bedrijven die geconfronteerd worden met slinkende hulpbronnen in eigen land, en zij beperken zich niet tot goud omdat zij gediversifieerde wereldwijde bedrijven willen worden.

"We hebben de activiteit in mijnbouwdeals in China de afgelopen 12 maanden zien verdubbelen", zegt Hilary Lau, partner en hoofd Azië Energie bij Herbert Smith Freehills in Hongkong.

"De belangstelling is nu gelijkmatiger verdeeld tussen traditionele doelwitten zoals goud en ijzererts, en nieuwe economische metalen zoals lithium, kobalt en grafiet.

Een bankier uit Johannesburg, die zijn naam niet bekend wilde maken, zei dat Chinese kopers voor het eerst agressief op zoek waren naar goud in Afrika.

Het staatsbedrijf Shandong Gold Mining won vorig jaar een negen maanden durende biedingsstrijd om de Ghanese goudmijnontwikkelaar Cardinal Resources, en overklaste het Russische Nordgold met een overnamebod van 1,075 A$ per aandeel in contanten - 134% meer dan Nordgold aanvankelijk voor het bedrijf had geboden.

Het bod van Shandong op het Canadese TMAC Resources, dat goud wint in het gevoelige Noordpoolgebied, werd daarentegen in december door de Canadese regering afgewezen om redenen van nationale veiligheid.

Shandong Gold Mining heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar.

Chifeng Jilong Gold Mining heeft zich ook in Ghana gewaagd en sloot in december een overeenkomst voor de aankoop van Resolute's Bibiani goudmijn.

In een verklaring aan Reuters zei Chifeng Jilong Gold Mining dat investeringen in ontwikkelde landen, zoals Australië en Canada, "niet actief" zijn omdat de activa daar 10% tot 30% duurder zijn dan die in West-Afrika en Zuid-Amerika, en dat mijnbouwbedrijven in de minder ontwikkelde regio's sneller deals kunnen sluiten.

Overheidsfinanciering is een van de voordelen van China bij overzeese overnames, aldus Chifeng Gold, dat eraan toevoegde dat de Bibiani-mijn volgens Chifeng was gekocht tegen een "volledig concurrerende prijs".

'ZE BLIJVEN BIEDEN'

China heeft ook zijn activiteiten in Zuid-Amerika opgevoerd, waar Zijin Mining vorig jaar in vijf maanden tijd Guyana Goldfields en het op Colombia gerichte Continental Gold verwierf.

Zijin overtroefde Silvercorp met 35% om de aankoop van Guyana Goldfields te beklinken, en betaalde een premie van 29% voor Continental.

Zijin heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar voor dit artikel.

De prijzen weerspiegelden een opleving op de goudmarkt, die in augustus een recordniveau bereikte en dit jaar ongeveer 25% steeg, maar andere bedrijven betaalden minder.

De aandelenkoers van het in Toronto genoteerde Endeavour Mining presteerde ondermaats nadat het bedrijf op koopavontuur was gegaan, onder meer door in november een premie van 5,1% te betalen voor Teranga Gold in een deal op basis van aandelen.

Een kaderlid van een West-Afrikaanse goudmijnexploitant, die zijn naam niet bekend wilde maken, zei dat Chinese bedrijven snel handelen en gemakkelijker aan geld kunnen komen.

"Het is alsof je op een veiling zit met iemand die het niet kan schelen of ze het dubbele betalen van wat het waard is - ze blijven bieden," zei de directeur.

In totaal hebben Chinese mijnbouwers vorig jaar $ 452 miljoen uitgegeven aan het verwerven van goudmijnen of activa in het Midden-Oosten en Afrika - bijna 60% van de totale uitgaande Chinese M&A-uitgaven in goud, en het hoogste marktaandeel voor die regio's sinds 2014, blijkt uit gegevens van Refinitiv. De gegevens zijn niet uitgesplitst naar Afrika en het Midden-Oosten.


Voor een grafiek, klik:https://tmsnrt.rs/3uVxJOE

(Grafiek: Chinese mijnwerkers gaan voor goud: https:

//graphics.reuters.com/MINING-GOLD/CHINA/rlgpdeyxkvo/chart.png)