Boston Scientific Corporation heeft aangekondigd dat het een definitieve overeenkomst heeft gesloten voor de overname van Silk Road Medical Inc., een bedrijf in medische hulpmiddelen dat een innovatief platform van producten heeft ontwikkeld om beroertes te voorkomen bij patiënten met aandoeningen aan de halsslagader door middel van een minimaal invasieve procedure die transcarotis arterie revascularisatie (TCAR) wordt genoemd. De aankoopprijs is $27,50 per aandeel, wat overeenkomt met een bedrijfswaarde van ongeveer $1,16 miljard. Ziekte van de halsslagader is de oorzaak van een derde van alle beroertes en een aandoening waarbij de halsslagaders in de nek vernauwd of geblokkeerd raken door de opbouw van plaque.ii Behandelingsopties voor deze ziekte zijn onder andere medische behandeling, het plaatsen van een stent of een operatie om het risico op een beroerte te verminderen.

Bij de TCAR-procedure wordt via een kleine incisie in de hals toegang tot de halsslagader verkregen en wordt de bloedstroom tijdelijk omgekeerd, weg van de hersenen, om te voorkomen dat de plaque losraakt en een beroerte veroorzaakt. Vervolgens wordt er een stent geplaatst op de plaats van de blokkade om de plaque op lange termijn te stabiliseren en beroertes in de toekomst te voorkomen. Het TCAR-systeem werd in 2015 goedgekeurd door de Amerikaanse Food and Drug Administration en wordt ondersteund door verschillende klinische onderzoeken die een verminderd risico op beroertes en andere complicaties aantonen die geassocieerd worden met traditionele open chirurgie.

De producten die verkocht worden door Silk Road Medical zijn de enige apparaten die commercieel beschikbaar zijn voor gebruik tijdens de TCAR procedure. Boston Scientific verwacht de transactie in de tweede helft van 2024 af te ronden, afhankelijk van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Silk Road Medical verwacht een netto-omzet van ongeveer $194 miljoen -198 miljoen in 2024, wat neerkomt op een groei van 10-12% ten opzichte van het voorgaande boekjaar.

Het effect op de aangepaste winst per aandeel van Boston Scientific zal in 2024 en 2025 naar verwachting niet materieel zijn en daarna wel toenemen. Wij verwachten dat het effect op de GAAP-winst per aandeel minder accretief zal zijn, of verwaterend, al naar gelang het geval, als gevolg van afschrijvingskosten en acquisitiegerelateerde nettokosten.