SOFTBANK GROUP CORP. Klanten van Arm die gesprekken hebben gevoerd over het nemen van een aandeel in de beursgang zijn Apple, Amazon.com, Intel, Nvidia, Alphabet, Microsoft, Samsung Electronics en TSMC, zo meldt Reuters. Arm hoopt op een waardering tot $70 miljard bij de beursgang, die volgende maand van start gaat op de Nasdaq.
De interesse van deze bedrijven wordt gevoed door de wens om hun commerciële relatie met Arm uit te breiden en ervoor te zorgen dat hun rivalen geen voorsprong krijgen, aldus mensen die bekend zijn met de besprekingen.
De klanten van Arm zien de halfgeleiderontwerpen namelijk als een onmisbare bron. Ze worden door meer dan 260 technologiebedrijven gebruikt om jaarlijks meer dan 30 miljard chips te maken, die 99% van de smartphones in de wereld voeden en alles van de kleinste sensoren tot de krachtigste supercomputers.
Hoewel een IPO-investering niet gepaard zou gaan met een zetel in het bestuur van Arm of de mogelijkheid om de strategie te dicteren, zou het de banden met elk deelnemend bedrijf kunnen versterken en het moeilijker maken voor een concurrent om Arm later over te nemen, aldus de bronnen.
"Deze jongens willen in staat zijn om hun technologiebehoeften terug te geven aan Arm, zodat hun behoeften in Arm's intellectuele eigendom worden gestopt," zei Jack Gold, oprichter van technologieconsultancy J. Gold Associates.
Arm en zijn eigenaar SoftBank Group hebben 10% van de aandelen die tijdens de beursgang verkocht zullen worden, gereserveerd voor hun klanten, aldus de bronnen. Ze hebben zich verzet tegen eisen voor hogere toewijzingen, met het argument dat dit de liquiditeit van Arm's aandelen zou aantasten, gezien het feit dat aandelen met een totaal belang van slechts 10% in Arm verkocht zullen worden tijdens de IPO, voegden de bronnen eraan toe.
Arm en SoftBank weigerden commentaar te geven.
De details van de IPO-besprekingen tussen Arm en zijn klanten, die nog niet eerder zijn gemeld, illustreren hoe de neutrale status van het bedrijf als "het Zwitserland van de chips" een brandpunt blijft. SoftBank streeft de beursgang na omdat zijn poging om Arm voor $40 miljard aan Nvidia te verkopen vorig jaar mislukte nadat andere chipfabrikanten, die klanten van Arm waren, zich erover hadden beklaagd bij antitrusttoezichthouders.
Nvidia is een belangrijke klant van Arm en neemt licenties op haar technologie om een nieuwe processor voor datacenters aan te drijven die marktaandeel zou kunnen winnen van oude rivalen zoals Intel en Advanced Micro Devices Inc.
Nvidia gaf geen commentaar.
APPLE, SAMSUNG
Een andere grote klant van Arm die in gesprek is om te investeren in de beursgang is Apple. Apple maakte deel uit van een consortium dat Arm in 1990 oprichtte en gebruikt de technologie voor chips die de iPhones en Mac-computers aandrijven. De nauwe relatie met Arm heeft het bedrijf geholpen bij het ontwerpen van chips waardoor het minder afhankelijk is geworden van Intel als leverancier.
Woordvoerders van Apple reageerden niet op een verzoek om commentaar.
In zijn relatie met Arm heeft Samsung zich ook laten leiden door zijn wens om meer autonomie en minder kosten te hebben bij de productie van smartphones. Het Koreaanse bedrijf en zijn bestuursvoorzitter Jay Lee hebben banden opgebouwd met SoftBank CEO Masayoshi Son, aldus de bronnen. Son is geboren in Japan maar heeft Koreaanse voorouders.
Samsung heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar.
Intel heeft zich voornamelijk tot Arm gewend om aangepaste netwerkchips te maken. Maar nu het zijn gieterijactiviteiten uitbreidt om op het gebied van contractproductie van chips te concurreren met TSMC, heeft het een nauwere relatie met Arm nodig om ervoor te zorgen dat het op Arm gebaseerde chips voor klanten kan produceren.
Een woordvoerder van Intel gaf geen commentaar.
Veel technologiebedrijven die hun eigen chips willen maken op basis van Arm's ontwerpen, wenden zich tot TSMC voor de goedkope productie. Dit heeft TSMC gemotiveerd om de toepassing van Arm's ontwerpen te bevorderen.
TSMC heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar.
AMAZON, ALFABET, MICROSOFT
Amazon heeft Arm gebruikt om zijn eigen chip te ontwikkelen, Graviton genaamd, om de servers achter zijn cloudactiviteiten van stroom te voorzien en zijn afhankelijkheid van Intel en Advanced Micro Devices voor chipleveranties te verminderen. Het bedrijf wil de relatie uitbreiden naarmate het meer hardware ontwikkelt, aldus de bronnen.
Amazon gaf geen commentaar.
Alphabet en Microsoft volgen Amazon in het ontwikkelen van zelfvoorziening op het gebied van chips, maar volgen dit voorbeeld. Alphabet wil graag chips voor zijn Pixel-lijn Android-telefoons, terwijl Microsoft compatibiliteit met zijn Windows-platform wil garanderen.
Alphabet en Microsoft hebben niet gereageerd op verzoeken om commentaar.
De investeringen van geen van deze bedrijven in de beursgang van Arm zijn zeker. SoftBank waardeerde Arm onlangs op $64 miljard in een transactie met zijn Vision Fund, en het is mogelijk dat sommige bedrijven de prijsverwachtingen afwijzen.
"De waardering lijkt nogal hoog en mensen wachten af wat de waardering zal zijn," zei Dylan Patel, hoofdanalist bij halfgeleideradviesbureau SemiAnalysis. (Verslaggeving door Milana Vinn en Anirban in New York en Stephen Nellis in San Francisco Aanvullende rapportage door Max Cherney in San Francisco Bewerking door Greg Roumeliotis en Matthew Lewis)
