SOFTBANK GROUP CORP. 
De technologie-investeerder heeft twee opeenvolgende jaren verlies geleden op de dalende waarde van de Vision Fund-portefeuille en heeft zijn kroonjuweelbelang in het Chinese e-commercebedrijf Alibaba Group Holding verkocht om zijn balans te versterken.
Een terugkeer naar winst zou de druk kunnen verlichten op oprichter en CEO Masayoshi Son, die de wereld van tech-investeerders opschudde met agressieve inzetten op startups in een laat stadium, maar die een reeks spraakmakende tegenslagen te verwerken kreeg toen de investeringen achterbleven.
Beleggers zullen ook uitkijken naar updates over de mogelijke kaskrakernotering van portfoliochipontwerper Arm, die indien succesvol een verdere geldinjectie voor de groep zou betekenen en de reputatie van Son als vooruitziende techinvesteerder zou versterken.
"Het is een belangrijke katalysator voor het bedrijf en een zeer belangrijke gebeurtenis voor technologie als geheel, gezien de belangrijke positie van Arm in halfgeleiders," aldus analist Rolf Bulk van New Street Research.
SoftBank zal naar verwachting een nettowinst van 75 miljard yen (525 miljoen dollar) boeken voor april-juni, volgens het gemiddelde van vier analistenramingen verzameld door Refinitiv.
De Vision Fund-eenheid heeft vijf opeenvolgende kwartalen van beleggingsverliezen geboekt na het steunen van snelgroeiende bedrijven die uit de gratie van de markt raakten, waardoor het conglomeraat gedwongen werd een defensieve houding aan te nemen om geld te sparen.
"Publieke waarderingen in technologie gaan weer omhoog en ik verwacht dat private waarderingen dit voorbeeld zullen volgen," zei Bulk.
Tot de beursgenoteerde stijgers tijdens het kwartaal behoorden voedselbezorger DoorDash en ritverhuurbedrijf Grab Holdings.
Analisten verwachten dat een terugkeer naar winst een opleving in nieuwe deals zou kunnen inluiden. Son zei in juni dat hij van plan is om over te schakelen naar een "aanvalsmodus" te midden van de opwinding over de vooruitgang in kunstmatige intelligentie (AI).
Recente activiteiten van SoftBank omvatten de oprichting van een joint venture om geautomatiseerde magazijnen te bouwen en investeringen in verzekeringstechnologiebedrijf Tractable.
Analisten zijn ook enthousiast over de vooruitzichten van Arm voor uitbreiding in datacenters en de automobielsector. De verwachting dat investeringen in AI de groei van de industrie zullen aanjagen, heeft de marktkapitalisatie van chipmaker Nvidia - een voormalige Arm-kandidaat - al tot boven de $ 1 biljoen doen stijgen.
Gezien de hoge waarderingen van sectorgenoten ziet analist Paul Golding van Macquarie een potentiële stijging van $31,4 miljard voor Arm ten opzichte van zijn huidige boekwaarde.
"SoftBank gaf Arm de opdracht om alle winst te herinvesteren om nieuwe markten te betreden," zei Bulk van New Street Research. "Arm bevindt zich nu in een fase waarin ze de vruchten van die investering kunnen plukken." ($1 = 142,6600 yen) (Verslaggeving door Anton Bridge; Bewerking door Sam Nussey en Christopher Cushing)
