DARMSTADT (dpa-AFX) - De geplande overname van Software AG zou tot een biedingsstrijd kunnen leiden. In het weekend meldde de financiële investeerder Bain Capital een indirect belang van ruim 10 procent in het in Darmstadt gevestigde bedrijf, waarvoor de Amerikaanse technologie-investeerder Silver Lake onlangs zijn overnameplannen had aangekondigd. Tegelijkertijd heeft het hedgefonds Elliott van sterbelegger Paul Singer een vinger in de pap, zoals het persbureau Bloomberg vorige week al had gemeld onder verwijzing naar geïnformeerde personen. De Amerikaanse Amerikaan hoopt vermoedelijk te profiteren van een mogelijke overnamestrijd of een gedwongen schikking. De koers van het aandeel bleef stijgen op de verbeelding van de beleggers.

Nog voor het lange weekend kostte het op SDax genoteerde aandeel meer dan de 30 euro per aandeel die Silver Lake had beloofd. Dinsdag klom de koers in de vroege handel met meer dan 5 procent tot 32,54 euro en bereikte daarmee een hoogtepunt sinds eind juni 2022. De afgelopen maanden was het aandeel gedaald tot een niveau van ongeveer 20 euro voordat het Silver Lake-plan bekend werd. In het najaar van 2020 en 2021 was het aandeel echter nog bijna 45 euro waard op de respectievelijke hoogtepunten.

Bloomberg meldde voor het weekend dat Bain gesprekken zoekt met Software AG over een mogelijke overname en fusie met zijn portefeuillebedrijf Rocket Software. De overwegingen bevinden zich nog in een vroeg stadium en hoeven niet noodzakelijk te resulteren in een bod. Een woordvoerster van het bedrijf uit SDax wilde geen commentaar geven op het rapport. Volgens Bloomberg wilde ook Bain geen commentaar geven op de informatie.

Silver Lake had nog geen twee weken geleden aangekondigd het bedrijf uit Darmstadt te willen overnemen. De Amerikaanse investeerder wil 30 euro per aandeel in contanten betalen; dit bod waardeert het bedrijf op ongeveer 2,2 miljard euro. Van zijn kant maakte Silver Lake afgelopen vrijdag bekend dat het nog eens vijf procent van de softwareleverancier had gekocht. Het bedrijf had zich daarmee verzekerd van een totaal belang van meer dan 30 procent.

Silver Lake staat bekend als investeerder in technologiebedrijven; de Californiërs willen onder meer ook marktonderzoeksdochter Qualtrics van SAP overnemen, samen met het Canadese pensioenfonds CPP Investment in een miljardendeal. Silver Lake had in 2022 al geïnvesteerd in Software AG via een converteerbare obligatie. Sindsdien levert het bedrijf twee commissarissen bij het in Darmstadt gevestigde bedrijf, de bestuursvoorzitter Christian Lucas en de IT-expert James Whitehurst.

De vorige grootaandeelhouder van het SDax-concern, de Software AG Foundation van medeoprichter Peter Schnell, was overeengekomen 25,1 procent van zijn aandelen te verkopen aan Silver Lake. Schnell had Silver Lake omschreven als een "ideale partner" voor de stichting en de groep. De stichting blijft voorlopig aan boord met 5 procent van de aandelen.

Het bestuur van het in Darmstadt gevestigde bedrijf had na het bod van Silver Lake geen verkoopproces in gang gezet en geen andere aanbiedingen gevraagd, zo had Software AG CEO Sanjay Brahmawar in een telefoonconferentie gezegd. De samenwerking met Silver Lake had het management dus de zekerheid gegeven dat de financiële investeerder de herstructurering van de groep zou blijven steunen. Software AG zit midden in een dure transformatie naar een op abonnementen gebaseerd bedrijfsmodel. De groei van het IT-bedrijf zwakt al jaren af, hoewel de softwareleverancier grote zakelijke kansen verwacht van de digitalisering van de economie.

Met Bain Capital zou er nu een concurrerend bod op tafel kunnen liggen. Terwijl financiële investeerders meestal op zoek gaan naar een lucratieve exit uit een investering na verloop van tijd, zou Bain dit keer een ander doel kunnen nastreven via een fusie met het eigen Rocket Software en een grotere aanbieder willen creëren. Volgens de aankondiging heeft Bain 4,5 procent van de aandelen rechtstreeks via Rocket Software gekocht en heeft de investeerder zich via financiële instrumenten verzekerd van toegang tot nog eens 5,5 procent.

Het Amerikaanse bedrijf Rocket Software biedt vooral databaseplatforms aan, die gegevensanalyse en IT-gebruik efficiënter moeten maken. De grootste divisie van Software AG is integratiesoftware voor het koppelen van verschillende IT-systemen, maar het in Darmstadt gevestigde bedrijf biedt ook databases voor mainframes in zijn traditionele oorspronkelijke business./men/tav/stk