SRG Global Limited (ASX:SRG) heeft een bindende overeenkomst gesloten om ALS Industrial Pty Ltd over te nemen van ALS Industrial Holdings Pty Ltd voor AUD 80 miljoen op 16 februari 2023. De aankoopprijs van AUD 80 miljoen wordt betaald op basis van cash, schulden en normaal werkkapitaal. De aankoopprijs bedraagt AUD 80 miljoen, bestaande uit AUD 70 miljoen bij voltooiing en een betaling van AUD 10 miljoen bij uitvoering van de SPA. SRG doet een volledig onderschreven institutionele plaatsing van ongeveer 64,4 miljoen nieuwe volgestorte gewone aandelen (oNieuwe Aandelen) om AUD 46,4 miljoen (vóór kosten) op te halen tegen een uitgifteprijs van AUD 0,72 per Nieuw Aandeel. Het is de bedoeling dat het SPP maximaal AUD 5 miljoen ophaalt en het is niet onderschreven. SRG is voornemens de overname te financieren via een combinatie van maximaal AUD 51,4 miljoen aan eigen vermogen, opgehaald via een volledig onderschreven institutionele plaatsing voor AUD 46,4 miljoen en een niet onderschreven Share Purchase Plan (oSPPo) voor maximaal AUD 5 miljoen. AUD 30 miljoen opgenomen uit een nieuwe gewaarborgde termijnlening bij de National Australia Bank; en Bestaande liquide middelen per 31 december 2022. SRG behoudt zich het recht voor om naar eigen goeddunken overinschrijvingen te aanvaarden of aanvragen terug te schroeven. Nieuwe Aandelen uitgegeven onder het SPP zullen vanaf de datum van uitgifte dezelfde rang hebben als bestaande SRG aandelen. De transactie zal naar verwachting op 28 februari 2023 zijn voltooid. De overnameprijs impliceert een FY23E EBITDA multiple van 5,2x1 en zal naar verwachting accretief zijn voor de FY23E EPS(A) basis vóór de realisatie van enige inkomsten- of kostensynergieën en zal naar verwachting accretief zijn voor de marges. Bank of America Corporation (NYSE:BAC) trad op als financieel adviseur van ALS Industrial Holdings Pty Ltd. DAVID GRAY en HANNAH KIM van Herbert Smith Freehills traden op als juridisch adviseur van SRG Global Limited. BofA Securities, Inc. trad op als financieel adviseur van ALS Industrial Holdings Pty Ltd.

SRG Global Limited (ASX:SRG) heeft de overname van ALS Industrial Pty Ltd van ALS Industrial Holdings Pty Ltd op 29 maart 2023 afgerond. De opbrengst van de transactie is verwerkt in het kapitaalbeheer van ALS Limited, waardoor de sterke balans wordt versterkt en het kapitaal opnieuw wordt toegewezen aan groeimogelijkheden op de eindmarkten.