Het bedrijf voorspelt nu een nettowinst van 78 miljard yen (739 miljoen dollar) voor het jaar, tegenover zijn eerdere prognose van 46 miljard yen. De herziene prognose vertegenwoordigt een stijging van 29% op jaarbasis, vergeleken met een verwachte daling van 24% eerder.

"We verwachten nu hogere koper- en nikkelprijzen dan we hadden verwacht," vertelde Shuichi Yasukawa, Sumitomo Metal's algemeen directeur, tijdens een persconferentie.

Het bedrijf gaat uit van een gemiddelde koperprijs in januari-maart van $7.500 per ton, tegen $6.345 in april-december. De nikkelprijs voor dit kwartaal wordt geraamd op 7,25 dollar per pond, meer dan de 6,41 dollar in april-december.

"De kopermarkt is sterk geweest door de verwachtingen voor een groeiende vraag van auto's, vooral elektrische voertuigen, maar het lijkt een beetje overdreven vanuit het perspectief van vraag en aanbod," zei Yasukawa.

"We verwachten niet dat de prijzen van koper en nikkel zullen blijven stijgen."

Sumitomo Metal verhoogde ook zijn jaarlijkse dividendverwachting tot 100 yen per aandeel van zijn vorige raming van 59 yen.

Het mijnbouwbedrijf zei in oktober dat het overwoog zijn belang in de Sierra Gorda kopermijn in Chili te verkopen.

"We overwegen nog steeds om onze portefeuille te herschikken, inclusief de mogelijke verkoop van ons belang in Sierra Gorda," zei Yasukawa.

($1 = 105,5900 yen)