Sunac, een van de grootste vastgoedontwikkelaars in China, is een van de vele die vorig jaar in gebreke zijn gebleven terwijl de sector gebukt ging onder een schuldencrisis.

China Evergrande Group, de vastgoedontwikkelaar met de zwaarste schuldenlast ter wereld, kondigde vorige week plannen aan voor de herstructurering van 22,7 miljard dollar aan offshore schulden.

Het in Beijing gevestigde Sunac zei dat een deel van de schuld zal worden omgezet in converteerbare obligaties die gedekt worden door zijn in Hongkong genoteerde aandelen, samen met nieuwe obligaties met looptijden tussen twee en negen jaar en een rentevoet tussen 5% en 6,5%.

Sunac zei dat de onderneming een optie heeft om de looptijd van de eerste twee tranches - nieuwe obligaties met een looptijd van twee en drie jaar - met een extra jaar te verlengen.

Schuldeisers kunnen ook kiezen om een deel van de schuld om te zetten in een andere converteerbare obligatie met een lagere conversieprijs, of in aandelen van Sunac Services, haar eenheid voor vastgoedbeheer.

Een instemmingsvergoeding van 0,1% van de schuld zal worden betaald aan schuldeisers die vóór 20 april hun steun geven, en de herstructurering zal naar verwachting op 30 september van kracht worden.

De vastgoedontwikkelaar zei dat zijn aandelen, die sinds 1 april 2022 niet meer werden verhandeld in afwachting van de vrijgave van de financiële verslagen voor 2021, geschorst zullen blijven.

Eerder dit jaar verlengde Sunac de looptijd van haar 16 miljard yuan ($2,33 miljard) onshore obligaties met gemiddeld 3,5 jaar.

($ 1 = 6,8761 Chinese yuan renminbi)