In totaal hebben 50 actief beheerde Amerikaanse aandelenfondsen meer dan 5% van hun activa in het bedrijf, waarmee ze de drempel overschrijden die veel portefeuillebeheerders niet zullen overschrijden voor één aandelenpositie om hun blootstelling te diversifiëren. Die fondsen daalden vorig jaar met gemiddeld 42,1%, meer dan het dubbele van de gemiddelde daling van 17% onder Amerikaanse aandelenfondsen, volgens Morningstar.

Het Baron Partners Retail fonds van $6 miljard, dat alle Amerikaanse beleggingsfondsen aanvoert met ongeveer 52% van zijn activa in Tesla-aandelen, daalde vorig jaar met bijna 43%, terwijl het Zevenbergen Genea Institutional fonds van $54 miljoen, dat 13% van zijn activa in Tesla heeft, met bijna 59% daalde.

Beide bedrijven weigerden commentaar te geven voor dit verhaal.

Tesla daalde vorig jaar met ongeveer 65%, waarbij de daling versnelde nadat Musk besloot om het sociale medianetwerk Twitter te kopen, wat sommige beleggers zien als een afleiding voor de chief executive.

De aandelen daalden in december met 37% en dinsdag, de eerste handelsdag van 2023, met meer dan 12% nadat de leveringen in het vierde kwartaal van het bedrijf achterbleven bij de verwachtingen, deels als gevolg van aanhoudende logistieke problemen.

Het vooruitzicht van nog een jaar van zwakke prestaties kan sommige van Tesla's grootste stieren ertoe aanzetten hun posities af te bouwen, zei Dan Ives, een analist bij Wedbush Securities.

"Het is een fork-in-the-road tijd voor veel van deze institutionele beleggers, en veel van waar het vanaf hier naartoe gaat is afhankelijk van Musk," zei hij. "Musk heeft het vuur aangestoken met de Twitter-circusshow en hij is de enige die het kan blussen en ervoor kan zorgen dat de Street zich weer richt op de fundamenten van het bedrijf."

Musk voltooide in oktober een overname van Twitter ter waarde van 44 miljard dollar. Hij begon al snel topmanagers te ontslaan en liet meer dan de helft van het personeel van Twitter gaan, terwijl hij de strategie tweet voor tweet leek te veranderen. Zijn nettowaarde is volgens Forbes met meer dan 100 miljard dollar gedaald, waardoor hij niet langer de rijkste persoon ter wereld is.

Tot nu toe zijn er weinig tekenen dat Tesla's grootste geldschieters hun vertrouwen verliezen. Star stock picker Cathie Wood's ARK Innovation ETF kocht 144.776 aandelen Tesla tijdens de sell-off van dinsdag, volgens de website van het bedrijf, waardoor haar belang in Tesla steeg tot ongeveer 6,5% van haar $ 5,9 miljard aan activa. Het fonds daalde vorig jaar met 67%, waardoor het dicht bij de bodem van alle Amerikaanse aandelenfondsen staat.

Ark weigerde commentaar te geven.

Hoewel het aandeel Tesla het momenteel moeilijk heeft, is het in een positie om op termijn beter te presteren dankzij zijn superieure batterijtechnologie, zei Graham Tanaka, wiens Tanaka Growth Fund van $ 14 miljoen ongeveer 5,3% van zijn vermogen in het bedrijf heeft.

"Twitter is een tijdelijke maar enorme afleiding en het is jammer dat Musk meer heeft afgebeten dan hij kan kauwen, maar het heeft de activiteiten of toekomstige groeivooruitzichten van Tesla op geen enkele manier geschaad", zei hij.

Tesla's promotie van China-chef Tom Zhu om direct toezicht te houden op de Amerikaanse assemblagefabrieken en de verkoopactiviteiten in Noord-Amerika en Europa zal waarschijnlijk positief zijn, zei Tanaka.

Van 2018 tot eind 2021 boekte het aandeel een totaal rendement van 1.700%, vergeleken met 90% rendement van de S&P 500, volgens gegevens van Refinitiv Eikon. Portefeuillebeheerders die zich richten op de jaarlijkse prestaties zijn echter mogelijk minder bereid om bij het bedrijf te blijven in het licht van de toenemende concurrentie en de afnemende vraag, aldus analisten.

"De razendsnelle opkomst van Tesla in de afgelopen jaren heeft de aandeelhouders van veel fondsen beloond, maar heeft de strategieën op een mogelijke mislukking doen afstevenen als zij vasthouden zonder hun blootstelling te beperken", aldus Todd Rosenbluth, hoofd onderzoek bij gegevensanalysebedrijf VettFi.