THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC. 
De CEO heeft de taak om de aandelen van de bank nieuw leven in te blazen, zelfs nu de scepsis van sommige beleggers en werknemers toeneemt.
De 12 leden tellende raad van bestuur is erg gefocust op Solomon's vernieuwde strategie, vertelde een van de twee bronnen aan Reuters, nadat de uitstap van het bedrijf naar de consumentenbankactiviteiten Goldman met verliezen opzadelde en achterliet bij rivaal Morgan Stanley.
De verwachte komst van Tom Montag, die door Solomon was benaderd, is voor insiders ook een teken dat de chief executive en zijn plannen voor een ommekeer interne steun aan de top hebben, aldus afzonderlijke bronnen.
De beoordeling, die volgt op de recente bestuursvergadering van Goldman in India, is nog niet eerder gemeld. Het laat zien dat de mensen rond Solomon geloven in zijn vermogen om het tij van de bank te doen keren.
De aandelen van de bank zijn in 2023 met ongeveer 2% gedaald en blijven daarmee achter bij concurrenten Morgan Stanley en JPMorgan Chase, waarvan de aandelen met respectievelijk 8% en 15% zijn gestegen. Toch presteert het aandeel Goldman nog steeds beter dan de S&P bankenindex, die dit jaar met meer dan 3% is gedaald.
Goldman wordt verhandeld tegen een forward price-to-book multiple van 0,99 keer, vergeleken met JPMorgan, dat verhandeld wordt tegen 1,43 keer en Morgan Stanley tegen 1,53 keer, volgens de Eikon-gegevens van Refinitiv.
De bank weigerde commentaar te geven op haar koersontwikkeling.
VERLOREN GELOOF?
David Wagner, een portefeuillebeheerder bij Aptus Capital Advisors, stapte maanden geleden uit zijn kleine positie in Goldman Sachs omdat hij niet onder de indruk was van de manier waarop de managers met de consumentenactiviteiten omgingen.
"Het onvermogen om op dit front te presteren heeft ons doen geloven dat er veel interne onenigheid is bij het bedrijf, wat in de toekomst problemen zou kunnen opleveren bij het behouden van werknemers, omdat het vertrouwen in David Solomon verloren zou kunnen gaan," zei Wagner.
Analisten hebben vraagtekens gezet bij de reorganisatie van de bank, die volgens de bank haar kernactiviteiten versterkte.
Het bedrijf heeft de broekriem aangehaald in een voortdurende poging om $1 miljard aan kosten te besparen, waarbij steeds kleinere posten worden aangepakt en meer ontslagen worden overwogen, zeiden bronnen eerder.
Er wordt nog meer slecht nieuws verwacht op woensdag, wanneer de bank waarschijnlijk een daling van de winst per aandeel met bijna 59% zal rapporteren in haar tweedekwartaalresultaten, samen met een afschrijving op fintechbedrijf GreenSky. Marcus, de consumentendivisie, verloor $3 miljard in drie jaar en wordt afgebouwd.
BOARD BOOST
Solomon heeft de voormalige Chief Operating Officer van Bank of America, Tom Montag, na zijn pensionering benaderd om een bestuurszetel bij Goldman te bespreken, volgens twee bronnen met kennis van de situatie. Montag werd aanbevolen door het benoemingscomité van de raad van bestuur om toe te treden als onafhankelijk bestuurder, volgens een reglementair depot van vorige maand.
Montag werkte eerder 22 jaar bij Goldman en was mede-hoofd van de wereldwijde effectenhandel. Hij staat bekend als een intense en hands-on baas en er wordt verwacht dat hij de positie van Solomon zal versterken, volgens vijf senior bronnen die met de leidinggevenden hebben gewerkt.
De secretaris van de raad van bestuur heeft niet gereageerd op directe verzoeken om commentaar. Verschillende bestuursleden reageerden niet op verzoeken om commentaar, terwijl anderen niet bereikbaar waren voor commentaar.
Een woordvoerster van Goldman Sachs zei in een verklaring: "David en het managementteam zijn gericht op het uitvoeren van de strategische doelen die we op de beleggersdag hebben uiteengezet om onze bestaande activiteiten te laten groeien en versterken, onze producten en diensten te diversifiëren en efficiënter te werken."
Solomon reageerde niet op een verzoek van Reuters om commentaar.
De Wall Street gigant ontsloeg honderden werknemers in het tweede kwartaal en voegde dit toe aan een bezuinigingsronde in januari van ongeveer 3.200 werknemers, de grootste vermindering sinds de financiële crisis van 2008.
In antwoord op een vraag over het vertrek van senior executives, waaronder partners, voegde de woordvoerster eraan toe dat Goldman-partners langer blijven: hun gemiddelde ambtstermijn is gestegen van 6,2 jaar in 2010 naar 8,3 jaar in 2022.
NOG STEEDS NR. 1 Solomon nam in 2018 de leiding over, waarbij hij zich toelegde op de consumentenactiviteiten van Goldman om meer winst te maken dan alleen de volatiele inkomsten uit handel en transacties. De retailactiviteiten hadden moeite om het op te nemen tegen gevestigde consumentenbanken, waardoor de bank miljarden opzij moest zetten om potentiële kredietverliezen te dekken.
Zelfs na haar noodlottige uitstapje naar de consumentenbank was de investeringsbank volgens Dealogic nog steeds de topadviseur voor wereldwijde fusies en overnames in de eerste helft van dit jaar.
De blijvende invloed van Goldman was te zien tijdens een recente bestuursvergadering die vorige maand in India werd gehouden, met onder andere een ontmoeting met premier Narendra Modi.
Bestuurslid en miljardair staalmagnaat Lakshmi Mittal organiseerde een receptie voor Goldman-klanten en overheidsfunctionarissen in zijn luxueuze woning in New Delhi, aldus een bron die het evenement bijwoonde. Mittal's bedrijf ArcelorMittal reageerde niet op een verzoek om commentaar over de bijeenkomst.
"Ik ben net terug van een ongelooflijke reis naar India waar ons leiderschapsteam en ik een ontmoeting hadden met onze raad van bestuur," schreef Solomon in een LinkedIn-post met foto's van de groep.
