Electriq Power Holdings Inc. zei dat het naar de beurs zou gaan door een fusie met TLG Acquisition One Corp. (NYSE:TLGA), in een deal waarbij de gecombineerde onderneming gewaardeerd wordt op $495 miljoen. De deal, die naar verwachting in de eerste helft van 2023 zal worden gesloten, zal Electriq tot 125 miljoen dollar aan kapitaal verschaffen via een combinatie van schuld en eigen vermogen.

Electriq zei ook dat het in vergevorderde gesprekken was voor maximaal $60 miljoen aan kapitaal van een institutionele investeerder, een persoonlijke converteerbare schuldverplichting van maximaal $8,5 miljoen van TLG Chief Executive Mike Lawrie, en andere converteerbare schuld die moet worden opgehaald voordat de deal wordt gesloten. De gecombineerde onderneming streeft naar een NYSE-notering onder het symbool oELIQo. Special purpose acquisition companies (SPAC) zoals TLG helpen bestaande bedrijven naar de beurs te gaan via een fusie of om kapitaal op te halen via een beursgang.

De SPAC's, die ooit het populairste product van Wall Street waren, hebben het sentiment zien verzuren door de slechte aandelenprestaties van bedrijven die met hen fuseerden. De De-SPAC Index, die sommige van deze bedrijven volgt, is dit jaar tot nu toe met 66% gedaald. oOnze voorgestelde fusie komt op het juiste moment om in te spelen op de snel groeiende vraag in de residentiële markt voor opslag van zonne-energie, technologische ontwikkeling en innovatie, de vraag van consumenten en leveranciers, en overheidsbeleid en milieu-initiatieven,o aldus TLG Chief Executive Officer Lawrie.