De steunzone op middellange termijn van 108.4 EUR zou het aandeel Trigano in staat moeten stellen om op korte termijn weer terug in de opwaartse trend te komen.
Overzicht
● Het bedrijf heeft sterke fundamenten. Meer dan 70% van de bedrijven heeft een lagere mix van groei, winstgevendheid, schuldenlast en zichtbaarheid.
● In het algemeen en vanuit een kortetermijnbeleggingsperspectief presenteert het bedrijf een interessante fundamentele situatie.
Sterke punten
● De onderneming profiteert van een zeer solide financiële positie gezien haar netto kaspositie en marges.
● Het bedrijf behoort tot de meest aantrekkelijke in de markt wat betreft de waardering op basis van winstmultiples.
● Het aandeel wordt gewaardeerd op 2023 à 0.51 maal de omzet, ofwel een zeer aantrekkelijke waarderingsniveaus in vergelijking met andere beursgenoteerde ondernemingen.
● Het bedrijf heeft een lage waardering als gevolg van de kasstromen die door zijn activiteiten worden gegenereerd.
● De meerderheid van de analisten die het aandeel volgen, bevelen aan om het aandeel te kopen of te overwegen.
● Het gemiddelde koersdoel van de analisten die het aandeel volgen is relatief ver weg en impliceert een aanzienlijk potentieel voor waardevermeerdering.
● In de afgelopen twaalf maanden zijn de adviezen van analisten aanzienlijk naar boven bijgesteld.
● De zichtbaarheid in verband met de activiteit van de Groep lijkt relatief goed te zijn, gezien de kleine verschillen in de schattingen van de verschillende analisten.
● Historisch gezien heeft de groep beter dan verwachte cijfers gepubliceerd.
Zwakke punten
● Het groeipotentieel voor de winst per aandeel (WPA) in de komende jaren lijkt beperkt volgens de huidige analistenramingen.
Trigano is gespecialiseerd in het ontwerp, de vervaardiging en de verkoop van recreatievoertuigen en -apparatuur. De omzet per product- en dienstenfamilie wordt als volgt onderverdeeld:
- recreatievoertuigen (94,5%): campers (78,2% van de omzet; grootste Europese fabrikant; 48.400 verkochte voertuigen in 2022/23; merken Trigano, Challenger, Autostar, Arca, Chausson, Roller Team, Eura-Mobil, Karmann-Mobil, enz.), caravans (7,9%; 14.300 exemplaren; Sterckeman en Caravelair), stacaravans (3,6%; 4.500 exemplaren; Résidences Trigano) en andere (1,8%). Verder verkoopt het concern accessoires voor de voertuigen (8,5%; koelkasten, keukenapparatuur, terrassen, enz.; Camping-Profi, Euro Accessoires, Clairval, enz.) en houdt het zich bezig met verhuur en financiering;
- recreatieapparatuur (5,5%): voornamelijk aanhangers (112.100 aanhangers verkocht in 2022/23; merken Erca, Sorel, Trelgo, enz.), tuintoestellen (schommels, tuinhuisjes, zwembaden; Abak, Amca, Yardmaster) en kampeermateriaal (tenten, voortenten; Jamet, Plisson, enz.).
De geografische verdeling van de omzet is als volgt: Frankrijk (32,6%), Duitsland (24%), Verenigd Koninkrijk (10,7%), Italië (6,5%), België (4,6%), Spanje (4,2%), Nederland (3,6%), Zweden (3,1%), Zwitserland (1,5%), Denemarken (1,3%), Noorwegen (1,1%) en andere (6,8%).