UBS en de Zwitserse overheid zijn het vrijdag eens geworden over de manier waarop ze de verliezen zullen delen die verband houden met de noodovername van Credit Suisse door de bank, wat de weg vrijmaakt voor de sluiting van de deal in de komende dagen.

Hier zijn enkele van de belangrijkste punten van de overeenkomst:

* De garantie dekt een volume van ongeveer 44 miljard Zwitserse frank ($48,85 miljard), wat overeenkomt met ongeveer 3% van de gecombineerde activa van de gefuseerde UBS Group.

* De specifieke details van de portefeuille zijn vertrouwelijk, maar de activa bestaan voornamelijk uit derivaten, leningen, legacy assets en gestructureerde producten. UBS zal meer in detail over de portefeuille rapporteren wanneer het zijn tweedekwartaalresultaten publiceert, die op 31 augustus worden verwacht.

* Er is geen vaste einddatum voor de afbouw.

* De activa die door de verliesgarantie worden gedekt, zullen naar verwachting in het derde kwartaal van 2023, na de overname door UBS, worden geherwaardeerd. Verliezen als gevolg van deze herwaardering worden niet gedekt door de verliesgarantie en zullen door UBS gedragen moeten worden.

* Er zal een netto-aanpak worden gehanteerd, wat betekent dat gerealiseerde winsten, ten opzichte van de huidige Credit Suisse-waardering, op de realisatie van activa over het algemeen zullen worden verrekend met verliezen.

* UBS betaalt een initiële oprichtingsvergoeding van 40 miljoen Zwitserse frank, betaalbaar in twee tranches om de oprichtings- en advieskosten te dekken.

* De bank zal ook een jaarlijkse onderhoudsvergoeding van 36 miljoen Zwitserse frank betalen om bepaalde lopende federale kosten te dekken, betaalbaar in vier termijnen aan het einde van elk kwartaal, met de eerste betaling op 31 december 2023.

* In het geval dat de garantie wordt aangesproken, zal UBS ook een jaarlijkse risicopremie van tussen de 0% en 4% van 9 miljard frank betalen, afhankelijk van de reeds gerealiseerde verliezen en de nog te verwachten verliezen. Hoe groter deze verliezen, hoe hoger de respectieve risicopremie.

* De overeenkomst bevat geen uitspraken over een eventuele deelname van de federale overheid in verliezen van meer dan 14 miljard frank.

* De AT1-obligaties van Credit Suisse worden niet gedekt door de verliesgarantie. Zwitserse toezichthouders hebben ongeveer 16 miljard Zwitserse frank afgeschreven als onderdeel van de redding van de kredietverstrekker, wat tot honderden rechtszaken heeft geleid. ($1 = 0,9008 Zwitserse frank) (Verslaggeving door Noele Illien Bewerking door Tomasz Janowski)