Victoria's Secret & Co. (NYSE:VSCO) heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van AdoreMe, Inc. voor $700 miljoen op 1 november 2022. De gestructureerde transactie omvat een initiële vooruitbetaling van $400 miljoen in contanten en een verdere vergoeding in contanten, waarvan een deel vast is en een deel gebaseerd is op de prestaties van AdoreMe en het bereiken van bepaalde groei- en synergiedoelstellingen over een periode van twee jaar. De Fusieovereenkomst voorziet in de betaling van een totaalbedrag van ten minste $80 miljoen en maximaal $300 miljoen na de sluiting. De Post-Closing Consideration bestaat uit (i) een vaste betaling te verrichten op of vóór 15 januari 2025 en (ii) voorwaardelijke betalingen op basis van het bereiken van bepaalde strategische doelstellingen en het bereiken van bepaalde EBITDA- en netto omzetdoelstellingen binnen de periode van twee jaar na afronding van de Fusie. De transactie is unaniem goedgekeurd door de Raad van Bestuur van VS&Co en zal naar verwachting eind januari 2023 worden afgesloten, onder voorbehoud van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en wettelijke goedkeuringen. VS&Co is van plan de transactie bij afsluiting te financieren met contant geld.

Goldman Sachs treedt op als financieel adviseur van VS&Co en Robert M. Hayward, Rachael G. Coffey, Peter C. Fritz, Katie J. Holahan, Ashley Sinclair, Sara B. Zablotney, Seth Traxler, Amber Harezlak, Scott D. Price en Lauren Sawyer van Kirkland & Ellis geven juridisch advies. Credit Suisse treedt op als financieel adviseur van Adore Me en Adam M. Freiman, Michael E. Gilligan, Judd M. Abramson, Ciara R. M. Baker, A. William Caporizzo, R. Scott Kilgore, Kirk J. Nahra, Chalyse Robinson, Hartmut Schneider, Ariel Soiffer, Dominic Vote, Madeline S. Lewis en Nathan J. Moore van WilmerHale verlenen juridisch advies. Fortis Advisors, LLC trad op als financieel adviseur voor de aandeelhouders van Adore Me.

Victoria's Secret & Co. (NYSE:VSCO) heeft de overname van AdoreMe, Inc. op 30 december 2023 afgerond. De overname zal naar verwachting in 2023 winst en kasstroom opleveren.