Westwood Holdings Group heeft dinsdag haar eerste exchange-traded fund (ETF) gelanceerd, een instrument dat beleggingen in energie-infrastructuurbedrijven combineert met een optie-overlay-strategie.

Het Westwood Salient Enhanced Midstream Income ETF streeft naar een rendement van 10% of meer door dividendinkomsten uit midstream energieaandelen en inkomsten uit de verkoop van out-of-the-money callopties op individuele aandelen, aldus Greg Reid, portefeuillebeheerder van het fonds.

Het nieuwe fonds is de nieuwste nieuwkomer in een categorie die de afgelopen jaren steeds populairder is geworden. Veel emittenten willen graag profiteren van het enorme succes van de JPMorgan Equity Premium Income ETF. De activa van dat fonds bedragen $33 miljard en het trok alleen al in 2023 een instroom aan van meer dan $13 miljard, volgens Morningstar.

"Covered call fondsen zijn een van de belangrijkste ETF-markttrends geweest in de afgelopen jaren, en is een van de grootste krachten geweest die het afgelopen jaar activa heeft aangetrokken," zei Todd Rosenbluth, hoofd ETF-strategie bij VettaFi.

Na vijf jaar de lancering van een ETF te hebben overwogen, heeft "de explosie van interesse in gedekte call optie ETF's" de plannen versneld, zei Reid.

Participaties in energie-infrastructuur hebben het de afgelopen 12 maanden beter gedaan dan het bredere energiecomplex. De Alerian Midstream Energy Index, met belangen in Enbridge Inc en Cheniere Energy Ltd, is in die periode met 15% gestegen, terwijl de Dow Jones U.S. Oil & Gas Index met 13,1% is gestegen.

Het in Dallas gevestigde Westwood heeft $16 miljard aan vermogen onder beheer in beleggingsfondsen en aparte accounts. Reid zei dat sommige van haar klanten momenteel beleggen in een vergelijkbare strategie in aparte rekeningen en waarschijnlijk hun holdings naar de ETF zullen verplaatsen als een meer liquide en belastingefficiënt alternatief.