SoftBank Group Corp's Arm Holdings Plc heeft donderdag potentiële investeerders in haar beursgang van ongeveer $5 miljard verteld dat de uitbreiding van cloud computing en royalty-inkomsten belangrijke groeigebieden zijn voor de chipontwerper.

Tijdens een bijeenkomst van meer dan 100 investeerders in een van de meest luxueuze hotels van New York, gaven Arm Chief Executive Rene Haas en zijn managementteam details over de vooruitzichten van het bedrijf buiten de markt voor mobiele telefoons, waarvan het al een aandeel van 99% heeft, aldus aanwezigen.

Door de zwakke vraag naar mobiele telefoons tijdens een wereldwijde economische vertraging zijn de inkomsten van Arm gestagneerd. De totale omzet bedroeg $2,68 miljard in de 12 maanden tot eind maart, vergeleken met $2,7 miljard in de voorgaande periode.

Arm streeft naar een waardering op volledig verwaterde basis van $50 miljard tot $54,5 miljard, minder dan de $64 miljard die SoftBank vorige maand toekende in een transactie met het $100 miljard Vision Fund dat het beheert.

Hoewel sommige investeerders en bankiers die Reuters na de presentatie sprak positief waren, bleef het onduidelijk hoe sterk de beursgang zou worden ontvangen. Arm heeft zich al verzekerd van de deelname van verschillende klanten, waaronder Apple Inc , Nvidia Corp en Alphabet Inc, als investeerders in de beursgang. De planning is om de boeken te sluiten en de prijs van het aanbod vast te stellen op 13 september.

Arm vertelde potentiële investeerders op donderdag dat de cloud computing markt, waarvan het slechts 10% aandeel heeft en dus meer ruimte om uit te breiden, naar verwachting zal groeien met een jaarlijks percentage van 17% tot 2025, deels dankzij de vooruitgang in kunstmatige intelligentie. De automobielmarkt, waarvan het bedrijf 41% in handen heeft, zal naar verwachting met 16% groeien, vergeleken met een verwachte groei van slechts 6% voor de mobiele markt.

"Ze zeiden dat Apple 100% Arm-architectuur gebruikt (vanwege Arm's dominantie in smartphones). De toekomstige groeimotor is het uitbreiden van het marktaandeel in de Windows PC-markt," aldus Ryuta Makino, een onderzoeksanalist bij Gabelli Funds.

Arm vertelde beleggers ook dat de royalty's, die het grootste deel van de inkomsten uitmaken, zich opstapelen sinds het begin van de jaren '90 met het innen ervan is begonnen. De royalty-inkomsten bedroegen $1,68 miljard in het laatste boekjaar, een stijging ten opzichte van $1,56 miljard een jaar eerder.

Een aandachtspunt voor beleggers is Arm's blootstelling aan China, gezien de geopolitieke spanningen met de Verenigde Staten die hebben geleid tot een wedloop om de aanvoer van chips veilig te stellen. De verkoop in China droeg 24,5% bij aan de $2,68 miljard omzet van Arm in het boekjaar 2023.

Vrijwel al die inkomsten zijn afkomstig van Arm China, een onafhankelijke entiteit met exclusieve rechten om Arm's technologie in het land te distribueren en Arm's grootste klant. ARM China heeft een geschiedenis van late betalingen en vormt "aanzienlijke risico's" voor de activiteiten van Arm, aldus de indiening van de beursgang van het bedrijf.

Arm zei in het depot dat het eind maart nog $386,9 miljoen van Arm China tegoed had. De financieel directeur van Arm heeft beleggers tijdens de marketing van de beursgang verteld dat het bedrijf zich geen zorgen maakte over terugbetaling. (Verslaggeving door Echo Wang en Svea Herbst-Bayliss in New York; Aanvullende rapportage door Max Cherney in San Francisco; Bewerking door Greg Roumeliotis en Richard Chang)