(ABM FN) De Brusselse beurs noteerde vrijdag fors in het rood, waarbij op de achtergrond de zorgen rond inflatie en rente weer de kop opsteken.

De Bel20 index daalde met 1,3 procent naar 3.434 punten.

Aangetrokken door steeds aantrekkelijkere opbrengsten op een vrijwel risicovrije investering, belegden de Amerikaanse beleggers in het derde kwartaal meer in deposito’s terwijl de beurs- en obligatiekoersen een knieval maakten. Dat blijkt uit cijfers vrijgegeven door Morningstar.

De geldmarktfondsen in de VS zagen in het derde kwartaal 184 miljard dollar aan netto -instroom. Dat is bijna 10 keer hoger dan de netto-instroom op de markt voor beleggingsfondsen en ETF’s in obligaties. Fondsen die in andere activaklassen belegden, zagen geld wegvloeien. Aandelenfondsen zagen een netto uitstroom van in totaal 17,6 miljard dollar, aldus Morningstar.

De recente daling van de Amerikaanse obligatierente stemt volgens Frank Vranken van Bank Edmond de Rothschild overeen met de verwachting van één, mogelijk twee renteverlagingen. De Fed, die eerder verklaarde dat de hogere obligatierentes het werk voor haar deed, zag die logica plotseling verdwijnen.

Daarom werd het tijd voor Fed-voorzitter Powell om de stekker uit het obligatiefeestje te trekken, zo merkte Vranken op. ‘We weten niet zeker of het huidige renteniveau voldoende zal zijn om de inflatie terug te brengen naar 2 procent", aldus Powell donderdagavond. Dat was voldoende om het sentiment op de obligatiemarkten te doen omslaan.

Maar alsof dat nog niet genoeg was, was de veiling van Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 30 jaar volgens Vranken een flop. De bid-to-cover-ratio en het lage percentage direct geaccepteerde biedingen wezen beiden op een slechts matige vraag. Wat enorme schommelingen in de rendementen op 30-jarige obligaties veroorzaakte. Donderdagavond noteerde de rente op Amerikaanse staatsobligaties op 30 jaar in een bandbreedte van 22 basispunten. Dat is volgens Vranken simpelweg gigantisch.

Vranken stelde zich dan ook de vraag of de Amerikaanse beurzen zich kunnen herstellen zonder de hulp van de obligatiemarkten. En kunnen de big-cap-aandelen hun rally voortzetten, terwijl de Russell2000-index, de small-cap-index, blijft dalen.

De euro/dollar noteerde vrijdag op 1,067.

Stijgers en dalers

KBC was met een verlies van 3,1 procent een opvallende daler. Berenberg verlaagde na de kwartaalcijfers van KBC op donderdag vanochtend het koersdoel voor het bankaandeel.

Bpost maakte donderdavond meevallende cijfers bekend. De koers opende daarop fors hoger, maar kon de gerealiseerde winsten niet volledig vasthouden. KBC was positief voor de kwartaalupdate en handhaafde het koopadvies voor het aandeel met een koersdoel van 6,90 euro.

Aperam zag in het derde kwartaal de winstgevendheid onder druk staan, zoals ook voor was gewaarschuwd. In reactie op het kwartaalbericht moest de koers 2,9 procent prijsgeven. Degroof Petercam verwacht dat de komende kwartalen beter worden.

De vastgoedsector presteerde vrijdag vanwege de weer toegenomen rentedruk zwak.

Shurgard, dat succesvol vers kapitaal ophaalde, verloor zowat 5 procent en bij de smallcaps verloor Atenor, dat nieuwe aandelen uitgeeft aan 5 euro, meer dan 15 procent.

Nyxoah won anderzijds ruim 6 procent.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer