De pan-Europese STOXX 600 index steeg 0,1% na een tweedaagse opleving, gestimuleerd door bankaandelen na een reeks maatregelen om de sector te stabiliseren in de nasleep van het faillissement van drie Amerikaanse banken en problemen bij kredietverstrekker Credit Suisse.

De Europese bankenindex won 0,7%, na een sprong van 5% in de afgelopen twee sessies toen de door de staat gesteunde overname van Credit Suisse door UBS en de gecoördineerde acties van de centrale banken om de liquiditeit te verhogen het sentiment verhoogden.

De aandacht verschuift naar de Fed, die naar verwachting later op de dag de rente met 25 basispunten (bps) zal verhogen, een besluit dat zal landen in een opkomende politieke storm over het toezicht van de Amerikaanse centrale bank op de onlangs ingestorte Silicon Valley Bank.

Het besluit van de Fed wordt verwacht om 1800 GMT en voorzitter Jerome Powell zal een half uur later spreken tijdens een nieuwsconferentie.

"De markten zijn zich er terdege van bewust dat de Fed klem zit tussen een rots en een harde plaats, met beleidsmakers die voor een schijnbaar dilemma staan tussen financiële stabiliteit of prijsstabiliteit", aldus Han Tan, hoofdmarktanalist bij Exinity Group.

"Als de dot plot wijst op een eindrente die hoger is dan de 5,1% die de FOMC-functionarissen in december voorspelden, dan kunnen dergelijke hawkish aanwijzingen een nieuwe risk-off golf in de aandelenmarkt veroorzaken."

Handelaren hadden eerder deze maand gerekend op een renteverhoging van 50 basispunten door de Fed, maar door de turbulentie in het bankwezen en de financiële markten hebben zij hun gok drastisch verlaagd.

Volgens de Fedwatch tool van CME Group verwachten geldmarkthandelaren momenteel bijna 90% kans dat de Fed de rente met 25 basispunten zal verhogen. Zij zien ook dat de rente in mei een piek zal bereiken van 4,95%.

De Britse FTSE 100 bleef achter bij zijn Europese collega's nadat een hoger dan verwachte inflatie de kans op een nieuwe renteverhoging deze week door de Bank of England vergrootte.[.L]

Ubisoft klom 1,8% nadat HSBC het aandeel van de Franse producent van videogames opwaardeerde van "hold" naar "buy".

Marks and Spencer Group steeg met 3,6% nadat Citi het aandeel van de Britse retailer opwaardeerde naar "buy" en zei dat zijn besparingsplan zal bijdragen aan het herstel van de marges.