De pan-Europese STOXX 600 index steeg met 0,2%, waarbij de sectoren verzekeringen en mijnbouw de winsten aanvoerden.
Terwijl de banken in de regio stegen, daalden de aandelen van BBVA in Spanje - een van de Europese banken met de grootste blootstelling aan Turkije - met 3,2% omdat de presidentsverkiezingen in dat land op een tweede ronde leken af te stevenen.
De STOXX 600 heeft deze maand grotendeels in een krappe bandbreedte gehandeld omdat beleggers hints zoeken over hoe lang de grote centrale banken de rente zullen blijven verhogen om de inflatie te beteugelen.
"Naarmate de financiële voorwaarden krapper worden, verwachten wij dat de meeste grote geavanceerde economieën in een recessie terechtkomen en dat de loon- en prijsdruk afneemt", aldus Neil Shearing, groepseconoom bij Capital Economics.
"Voorlopende indicatoren wijzen al op een relatief sterke vertraging van de loonstijging in de VS. Dat betekent weer dat het te vroeg is om renteverlagingen door de Fed dit jaar uit te sluiten - hoewel renteverlagingen in het VK en de eurozone tot 2024 onwaarschijnlijk zijn."
Uit gegevens bleek dat de Duitse groothandelsprijsindex in april licht is gedaald, de eerste daling op jaarbasis sinds december 2020, terwijl uit een andere reeks bleek dat de consumentenprijzen in Zweden in april meer dan verwacht zijn gedaald.
Terwijl de Amerikaanse Federal Reserve de deur open liet voor een pauze in haar monetaire verstrakkingscyclus, gaf de Europese Centrale Bank aan dat er meer renteverhogingen op stapel staan.
Snelle renteverhogingen van de ECB verlaagden de inflatie vorig jaar in bescheiden mate, maar het grootste effect wordt pas in 2024 verwacht, aldus de centrale bank in een artikel in het Economic Bulletin.
Beleggers kijken ook naar de ontwikkelingen rond de besprekingen over het Amerikaanse schuldplafond. De Amerikaanse president Joe Biden zal naar verwachting dinsdag een ontmoeting hebben met leiders van het Congres voor besprekingen over een plan om de nationale schuldlimiet te verhogen en een catastrofale wanbetaling te voorkomen.
AXA steeg 2,7% nadat Europa's op één na grootste verzekeraar aangaf dat zijn omzet over het eerste kwartaal met 2% steeg doordat de groei van zijn schadeverzekeringen een daling van de inkomsten uit spaarproducten in Frankrijk en Italië compenseerde.
Siemens Energy AG steeg met 3,2% nadat het energieconcern zijn omzetverwachtingen verhoogde en zijn orderboek een record bereikte van 102 miljard euro ($112,28 miljard).
($1 = 0,9084 euro) (Verslaggeving door Sruthi Shankar in Bengaluru; Redactie door Sonia Cheema en Sherry Jacob-Phillips)
