NIKKEI 225 
De yen en aandelen bewegen meestal in tegengestelde richtingen, omdat een sterkere yen het concurrentievermogen van exporteurs kan schaden en aandelen ook duurder kan maken voor buitenlanders.
De yen steeg woensdag met ongeveer 0,7% naar 139,46 per dollar, en is in vier handelsdagen bijna 4% gestegen doordat veel shortposities zijn teruggedraaid.
De Nikkei daalde in de ochtendsessie met 1,3% en bereikte een laagste punt in een maand op 31.791,71. De koers stond bij de middagpauze op 31.957,86, een daling van 5,8% ten opzichte van de piek van drie decennia die vorige week werd bereikt. De bredere Topix daalde 0,6% naar 2.223,55.
"Psychologisch gezien kan de yen een beetje nervositeit veroorzaken," zei Vishnu Varathan, hoofd economie bij Mizuho Bank in Singapore.
"De hardwiring voor de markten is de omgekeerde relatie tussen de yen en de Nikkei."
De scherpe rally van de Nikkei dit jaar - een stijging van 22% tegenover de stijging van 13% van de wereldaandelen - heeft ook veel buitenlandse beleggers aangetrokken die misschien wachten met het toevoegen van posities terwijl de kosten in dollartermen omhoog gaan, voegde hij eraan toe.
De markten zijn ook meer in het algemeen gespannen na een volatiel einde van vorige week, waardoor beleggers nerveus wachten op de CPI-gegevens van de VS, die waarschijnlijk de richting zullen bepalen voor de rentetarieven.
De verliezen waren groot in Tokio, hoewel industrie en technologie de grootste rem waren op de Nikkei. Farmaceut Eisai was de grootste verliezer met een daling van 3,8%, gevolgd door Screen Holdings, een maker van halfgeleiderapparatuur, die met 3,7% daalde.
Chipmaker Tokyo Electron daalde 3% en verlengde daarmee een recente pullback. Het aandeel Renesas Electron, dat dit jaar is verdubbeld, daalde 2,8%.
Retailer Seven & I was de grootste stijger met 2,5%. (Verslaggeving door Tom Westbrook; Bewerking door Rashmi Aich)
