Een toonaangevende Chinese trustfirma heeft sinds eind vorige maand betalingen op tientallen beleggingsproducten gemist, zo heeft een hoge ambtenaar aan beleggers verteld, waardoor de vrees voor een overloopeffect in de financiële sector door de verergerende vastgoedcrisis in het land nog groter wordt.

Zhongrong International Trust Co. heeft liquiditeitsproblemen op korte termijn, vertelde de chief compliance officer van het bedrijf, Wang Qiang, maandag aan tientallen beleggers op het hoofdkantoor van het bedrijf in Beijing, volgens een persoon die bij de bijeenkomst aanwezig was.

Wang vertelde de beleggers dat het bedrijf geen onmiddellijke plannen heeft om terugbetalingsverplichtingen na te komen voor tientallen producten die vervallen zijn, zei de persoon, die niet geïdentificeerd wilde worden vanwege de gevoeligheid van de zaak.

Zhongrong en de National Financial Regulatory Administration, de toezichthouder voor de banksector, reageerden niet onmiddellijk op een verzoek van Reuters om commentaar. Wang, die ook bestuurssecretaris en juridisch adviseur is, was niet bereikbaar.

Bloomberg maakte voor het eerst melding van de opmerkingen van Zhongrong over de gemiste betalingen.

Tijdens de vergadering, in antwoord op vragen van een belegger, gaf Wang toe dat sommige van de kortetermijnbeleggingsproducten van de onderneming, met een looptijd van drie tot twaalf maanden, geld gebruikten dat was verzameld door de verkoop van nieuwe producten om verplichtingen van oude producten terug te betalen.

Boze beleggers vroegen de directeur van Zhongrong waarom het bedrijf producten verkocht volgens het zogenaamde "pooling of funds"-model. China heeft in 2018 ingrijpende regels voor vermogensbeheer uitgevaardigd om dergelijke praktijken aan banden te leggen.

"Pooling van fondsen" verwijst naar een praktijk waarbij een trustbedrijf alle fondsen die via verschillende beleggingsproducten zijn verzameld, in één emmer stopt en het geld dat met nieuwe producten is verzameld, gebruikt om oude producten terug te betalen.

Wang zei dat het bedrijf zijn trustproducten bij de regelgevende instanties heeft geregistreerd en de regelgeving naleeft.

Wang vertelde de beleggers ook dat het bedrijf zijn best zal doen om de normale activiteiten te hervatten en dat het met een plan zal komen om de verplichtingen terug te betalen, ofwel door de activa te verkopen of te herstructureren, aldus de bron.

De bijeenkomst van Zhongrong met de beleggers komt nadat twee beursgenoteerde bedrijven in het weekend zeiden dat ze geen betaling hadden ontvangen voor beleggingsproducten van de trustfirma, die van oudsher een aanzienlijke blootstelling aan vastgoed had.

De gemiste betalingen van Zhongrong dragen bij aan de bezorgdheid over de buitensporige blootstelling van China's schaduwbanksector ter waarde van $3 biljoen, op een moment dat de haperende economie wordt geteisterd door een steeds diepere neergang in de vastgoedsector. (Verslaggeving door Jason Xue, Ziyi Tang en Ryan Woo; Bewerking door Sumeet Chatterjee en Kim Coghill)