De economie van Nieuw-Zeeland is in het derde kwartaal onverwacht gekrompen en de economische groei in eerdere kwartalen is aanzienlijk naar beneden bijgesteld, waardoor de markt de weddenschappen op verdere renteverhogingen volgend jaar heeft ingetrokken.

Dit, in combinatie met recente gegevens die zwakker blijven dan voorspeld, heeft ertoe geleid dat ambtenaren van het ministerie van Financiën de groeiprognoses voor de economie herzien, aldus Willis.

"De cijfers zijn nog niet definitief vastgesteld, maar ik weet genoeg om te zeggen dat ze niet prettig zullen zijn om te lezen," zei Willis, volgens een kopie van een toespraak voor bedrijfsleiders in Auckland op vrijdag.

"Het ministerie van Financiën waarschuwt me nu dat de groei de komende jaren waarschijnlijk aanzienlijk lager zal zijn dan eerder gedacht."

In december voorspelde het Nieuw-Zeelandse ministerie van Financiën een reële jaarlijkse groei van het BBP van 1,5% voor de begrotingsjaren die eindigen in juni 2024 en 2025.

De zwakkere groeiprognoses zouden niet leiden tot bezuinigingen op overheidsinvesteringen, zei Willis.

In plaats daarvan is de regering van plan om groei te stimuleren in verschillende sectoren, waaronder ruimtevaart en biomedische techniek, naast de traditionele sterke punten van het land zoals landbouw, visserij en toerisme.

"Nu de voorspellingen voor lage groei op Nieuw-Zeeland neerkomen, moeten we nu meer dan ooit inzetten op echte economische groei," zei ze.

Nieuw-Zeeland zal over twee weken een Budget Policy Statement publiceren, voorafgaand aan de begroting die op 30 mei wordt verwacht.