US 10Y CASH De veerkracht van de Amerikaanse arbeidsmarkt is van invloed geweest op het besluit van de Fed om de benchmarkrente op het hoogste niveau van twee decennia te houden in de hoop een opflakkering van de inflatie te voorkomen.
Het aantal vacatures, een maatstaf voor de vraag naar arbeid, steeg op de laatste dag van mei met 221.000 tot 8,140 miljoen, het laagste niveau sinds februari 2021 en iets boven de verwachtingen van Wall Street, aldus het Labor Department op dinsdag. De gegevens voor april werden naar beneden bijgesteld tot 7,919 miljoen onvervulde vacatures in plaats van de eerder gemelde 8,059 miljoen.
Hoewel noch de gegevens over de vacatures noch de opmerkingen van Powell van invloed leken te zijn op de marktverwachtingen van ruwweg 46 basispunten aan renteverlagingen in december, leek de markt opluchting te tonen na een selloff op maandag, zei Brian Jacobsen, hoofdeconoom bij Annex Wealth Management.
"Powell en de macrocijfers hebben geholpen om de rente een beetje lager te krijgen, maar de politieke kant van de vergelijking en de onzekerheid over het tekort onder een door de Republikeinen gecontroleerde regering heeft ze hoger geduwd," zei hij.
De rente steeg maandag naar het hoogste niveau sinds mei, toen beleggers steeds meer rekening hielden met de mogelijkheid dat voormalig president Donald Trump zal zegevieren in de presidentsverkiezingen van november.
Trump, waarvan algemeen werd aangenomen dat hij het debat van vorige week tegen president Joe Biden zou winnen, werd maandag verder gesteund toen het Amerikaanse Hooggerechtshof bepaalde dat hij ruime immuniteit heeft tegen vervolging, waardoor het onwaarschijnlijk is dat hij voor de verkiezingen wordt berecht op beschuldigingen van de speciale raadsman Jack Smith.
"De prijsactie heeft zijn basis in de verwachte inflatie en uitgifteverwachtingen in het geval van een Trump-overwinning in november, evenals de waargenomen toename van de waarschijnlijkheid van een dergelijke uitkomst," zei Ian Lyngen, hoofd van de Amerikaanse rentestrategie bij BMO Capital Markets.
Het rendement op de benchmark Amerikaanse 10-jaars Treasury Note daalde met 3,2 basispunten naar 4,447%. Het rendement op de 30-jaars obligatie daalde met 1,5 basispunten naar 4,628%.
Het rendement op tweejaars Amerikaanse staatsobligaties, dat normaal gesproken gelijke tred houdt met de renteverwachtingen, daalde met 3,9 basispunten naar 4,733%.
Het nauwlettend in de gaten gehouden deel van de rentecurve van Amerikaanse staatsobligaties, dat het verschil meet tussen de rente op twee- en tienjaars staatsobligaties en dat wordt gezien als een indicator van de economische verwachtingen, stond op een negatieve waarde van 28,8 basispunten, waarmee het in de buurt kwam van de laagste stand sinds mei. (Verslaggeving door David Randall; Bewerking door Chizu Nomiyama, Barbara Lewis en Christina Fincher)
