Het rendement van de Bund noteerde in januari de eerste maandelijkse stijging sinds september 2023, omdat beleggers hun volgens sommige analisten "al te optimistische" visie op monetaire versoepeling die eind 2023 in de markt wordt geprijsd, terugschroefden.
De rente steeg vrijdag voor het laatst met 3 basispunten naar 2,17% en was op weg naar een wekelijkse daling van 12,5 basispunten.
De kortetermijnrentevooruitzichten van de ECB voor de euro hielden rekening met ongeveer 145 basispunten (bps) aan renteverlagingen tegen het einde van het jaar, tegen ongeveer 175 basispunten eind vorig jaar en 135 bps een paar weken geleden.
De rente op staatsobligaties uit de eurozone daalde donderdag nadat economische cijfers uit de VS het effect van de aanhoudende diensteninflatie in de eurozone gedeeltelijk compenseerden en opmerkingen van de Federal Reserve die de verwachtingen van een snelle monetaire versoepeling de bodem insloegen.
"Ons profiel van de geharmoniseerde index van consumentenprijzen (HICP) wordt deze week hoger bijgesteld om rekening te houden met de sterker dan verwachte HICP-prent in januari," zei Christian Schulz, plaatsvervangend hoofdeconoom voor Europa bij Citi.
"Terwijl de werkloosheid in de eurozone een nieuw cyclisch dieptepunt bereikt, toonden enquêtes deze week tekenen van een versoepeling van de arbeidsmarkt."
Beleggers hielden de bewegingen in Amerikaanse Treasuries nauwlettend in de gaten in de aanloop naar cruciale banencijfers die later in de sessie worden verwacht en toen de bezorgdheid over de gezondheid van Amerikaanse regionale banken opnieuw de kop opstak.
New York Community Bancorp rapporteerde toegenomen stress in haar portefeuille van commercieel vastgoed, wat de bezorgdheid over de gezondheid van soortgelijke kredietverstrekkers opnieuw aanwakkerde.
De Amerikaanse cijfers van donderdag toonden een stijging van de productiviteit van werknemers die ver boven het langetermijngemiddelde lag, wat de deur verder open kan zetten voor renteverlagingen door de Federal Reserve.
"Vooruitlopend op de non-farm payrolls (NFP) wijzen andere, betrouwbaardere indicatoren op een arbeidsmarkt die verder versoepelt," aldus Deutsche Bank in een onderzoeksnotitie.
Deutsche Bank zei dat het ontslagpercentage, het aantal mensen dat hun baan opzegt in de maand als percentage van de werkgelegenheid, een betrouwbare voorlopende indicator van de reële lonen blijft en dat die en andere indicatoren lager blijven.
Analisten dachten dat nu de desinflatie in de eurozone op schema ligt en het aanbod van staatsobligaties na de seizoenspiek van januari in de komende weken aanzienlijk zal dalen, het risico van een verdere daling van de obligatiekoersen op de middellange termijn afneemt.
Obligatiekoersen bewegen omgekeerd evenredig met de rendementen.
Het rendement op Italiaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar - de benchmark voor de periferie van de eurozone - steeg met 1,5 basispunten tot 3,74%. Het verschil tussen de Italiaanse en Duitse 10-jaarsrente bedroeg 155 basispunten. (Verslag door Stefano Rebaudo, redactie door Kylie MacLellan) ;))
