Terwijl de U.S. dollar geblokkeerd werd op 160.00 yen door de dreiging van Japanse interventie, shortten beleggers de yen ten opzichte van andere belangrijke valuta's die relatief hoge rendementen boden.
Hierdoor reikte de Aussie tot 106.38, wat een winst opleverde van 7.6% voor het kwartaal. Een doorbraak van de top van 2007 op 107.84 zou de Aussie naar hoogtes brengen die sinds eind 1991 niet meer zijn gezien.
De kiwidollar bereikte zijn hoogste punt sinds 1986 op 97,93 yen, na een stijging van bijna 8% voor het kwartaal.
De stromen vanuit de yen hielpen de Aussie omhoog te duwen naar $0,6655, vanaf een dieptepunt van $0,6627 op maandag. Stevige weerstand ligt rond $0,6679 en $0,6714.
De kiwi was vlak op $0.6120, vastgepind tussen weerstand op $0.6148 en steun rond $0.6098.
Een hawkish beleidsvooruitzicht van de Reserve Bank of Australia (RBA) heeft de Aussie ondersteund, waarbij de markten slechts een kans van één op vier inschatten op een renteverlaging dit jaar en slechts 43 basispunten op een versoepeling tot eind 2025.
De risico's zullen worden verfijnd door de cijfers over de consumentenprijzen in mei, die woensdag worden verwacht en waarvan een hoog resultaat ertoe zou kunnen leiden dat de markten een grotere kans op een renteverhoging inprijzen.
De gemiddelde prognose is dat de inflatie op jaarbasis in mei is gestegen van 3,6% in april naar 3,8%, deels als gevolg van basiseffecten omdat de index vorig jaar op maandbasis sterk is gedaald.
De CPI van april verraste al opwaarts, wat suggereert dat de inflatie voor het hele tweede kwartaal de RBA-prognoses van 3,8% voor zowel de hoofd- als de kernmeting zou kunnen overtreffen.
"Ons basisscenario blijft dat de trage economische groei de RBA genoeg vertrouwen zal geven in de vooruitzichten voor verdere vooruitgang op het gebied van inflatie om on hold te blijven, maar het risico op korte termijn ligt bij een verhoging," aldus Taylor Nugent, senior econoom bij NAB.
"NAB houdt al lang rekening met een eerste verlaging in november, maar als er dit kwartaal geen echte vooruitgang wordt geboekt met betrekking tot de binnenlandse prijzen, dan zou het risico nog groter worden en zou de RBA langer moeten wachten."
De markten zijn niet zo positief over Nieuw-Zeeland, waar een eerste renteverlaging volledig is ingeprijsd voor november en een versoepeling van meer dan 130 basispunten tot eind 2025. (Verslaggeving door Wayne Cole; Bewerking door Jamie Freed)
