Michael Barr, vicevoorzitter van de Fed voor toezicht, zei dat het complexe "Basel Endgame" voorstel, waarin de manier wordt herzien waarop banken de hoeveelheid kapitaal meten die ze moeten aanhouden om potentiële verliezen te dekken, een "beperkte" invloed zou hebben op de kredietkosten van banken, omdat de nadruk vooral ligt op andere activiteiten, zoals handel.
Het voorstel implementeert de internationale kapitaalnormen die het Bazels Comité voor Bankentoezicht is overeengekomen in de nasleep van de financiële crisis van 2007-2009. Sinds de publicatie in juli hebben de banken zich hard verzet tegen het plan, door bondgenoten in het Congres te werven en advertentiecampagnes te lanceren. Ze zeggen dat het plan nadelig zal zijn voor hypotheeknemers, leningen voor groene projecten en de economie in het algemeen.
Barr's toespraak van maandag, zijn eerste over bankregulering sinds het voorstel uitkwam, diende als een brede verdediging van de inspanning. Hij zei dat de Fed en andere banktoezichthouders commentaar uit de sector verwelkomen om het plan te helpen verfijnen, maar hij hield vast aan de voordelen van meer kapitaal voor kredietverstrekkers.
"De particuliere kosten van kapitaal moeten worden afgewogen tegen de maatschappelijke voordelen van meer kapitaal bij het creëren van een gezonder, veerkrachtiger financieel systeem," zei hij, volgens voorbereide opmerkingen.
Barr ging ook in tegen het standpunt van de sector dat hogere kapitaalkosten voor banken zullen leiden tot minder leningen en mogelijke economische schade. Hij merkte op dat banken soortgelijke waarschuwingen lieten horen toen toezichthouders strengere regels oplegden in de nasleep van de financiële crisis, maar het Amerikaanse banksysteem is levendig gebleven en de economie is gegroeid.
Barr heeft volgehouden dat een sterk kapitaal ervoor zorgt dat kredietverstrekkers recessies en onverwachte risico's kunnen doorstaan. Hij heeft het faillissement van de Silicon Valley Bank en twee andere Amerikaanse kredietverstrekkers dit jaar aangehaald als bewijs dat het systeem versterkt moet worden.
Fed-voorzitter Jerome Powell stemde voor het voorstellen van de regels, maar merkte op dat hij vragen had en graag feedback wilde. Hoewel Powell heeft gezegd dat hij Barr als toezichthouder op Wall Street van de Fed zou opvolgen, hopen leidinggevenden in de sector dat Powells zorgen tot een minder streng voorstel zullen leiden.
"Deze hele episode is de eerste test van de operationele speelruimte die de vicevoorzitter voor toezicht heeft vanuit een beleidsvormingsperspectief," zei Isaac Boltansky, directeur beleidsonderzoek voor broker BTIG.
Barr zei dat de Fed "zeer geïnteresseerd" was in feedback op het voorstel en graag commentaar en gegevens zou ontvangen die ervoor zorgen dat de definitieve regels "nauwkeurig het risico weergeven". (Verslaggeving door Pete Schroeder; Bewerking door Michelle Price, Josie Kao en Andrea Ricci)
