De greenback was weinig veranderd op 137,975 yen om de week te beginnen, na vrijdag een einde te hebben gemaakt aan een reeks van zes dagen winst en te zijn teruggevallen van een piek in zes maanden.
De euro steeg met 0,1% ten opzichte van de dollar op $1,0821, na vrijdag een dieptepunt van $1,0760 in zeven weken te hebben bereikt.
Beleggers wachten nu op een ontmoeting tussen de Amerikaanse president Joe Biden en de Republikeinse voorzitter van het Huis Kevin McCarthy om maandag het schuldenplafond te bespreken, na een telefoongesprek op zondag dat door beide partijen als positief werd omschreven.
Analisten zeiden dat het optimisme over het schuldenplafond de dollar nog steeds steun gaf.
"Vrijdag was er een beetje een terugslag, maar na het weekend is er wat meer optimisme", zei Francesco Pesole, FX-strateeg bij ING, onder verwijzing naar het telefoongesprek.
"De markten zien een deal over de schuldenlimiet en tegelijkertijd dat de Fed de renteverlagingen terugdraait, wat uiteindelijk positief is voor de dollar."
Fed-voorzitter Powell vertelde vrijdag op een conferentie van centrale banken in Washington dat de strengere kredietvoorwaarden betekenen dat "onze beleidsrente misschien niet zoveel hoeft te stijgen als anders het geval zou zijn geweest om onze doelen te bereiken", hoewel hij herhaalde dat beslissingen "per vergadering" zullen worden genomen.
"Uiteindelijk is de conclusie van Powell dat als uit de gegevens blijkt dat er meer behoefte is aan een strakker beleid, ik niet denk dat Powell daar tegen zou zijn", aldus Pesole van ING.
Toch hebben geldmarkthandelaren de gok op een verhoging op 14 juni teruggebracht tot ongeveer 16%.
De dollarindex, die de greenback meet ten opzichte van zes andere belangrijke valuta's, stond vlak op 103,04, ruim onder het hoogste punt van vorige week van 103,63, een niveau dat voor het laatst werd gezien op 20 maart.
Strateeg Sean Callow van Westpac verwacht dat de index in de komende dagen of weken kan dalen naar 101, "vooral gezien de aanhoudende vastberadenheid van de ECB over de inflatie".
Christine Lagarde, voorzitter van de Europese Centrale Bank, zei vrijdag dat ambtenaren "de schouders eronder" moeten zetten voor "duurzaam hoge rentetarieven" om de prijsdoelstelling te halen.
Elders stond het Britse pond vlak op $1,2452, na donderdag een dieptepunt van drie weken te hebben bereikt op $1,2392.
De Aussie stond 0,1% lager op $0,6645.
De Nieuw-Zeelandse dollar steeg met 0,1% naar $0,6284, nadat handelaren de weddenschappen verhoogden naar 1 op 3 voor een verhoging met een half punt door de Reserve Bank op woensdag.
De Chinese yuan verzwakte in de offshore handel tot 7,0443 per dollar en kroop daarmee terug in de richting van het zesmaands dieptepunt van 7,0750 van vrijdag.
De munt stond onder druk door groeiende tekenen dat het post-COVID herstel van het land al aan het afkoelen is, maar kreeg vrijdag wat respijt nadat de People's Bank of China had toegezegd grote wisselkoersschommelingen aan banden te leggen.
"Ondanks deze waarschuwingen kan de PBOC de voorkeur geven aan een underperformance van de CNY op de korte termijn ... om voor enige stimulans te zorgen", schreef Mitul Kotecha, strateeg bij TD Securities, in een notitie.
"Hoewel de markten nu misschien wat voorzichtiger zijn om de CNY lager te drukken, denken wij dat de CNY de USD op korte termijn grotendeels zal volgen.
