De People's Bank of China (PBOC) liet de rentetarieven ongewijzigd bij het doorrollen van vervallende beleidsleningen op middellange termijn, waarmee ze de marktverwachtingen voor een verlaging trotseerde om het hobbelige post-pandemische economische herstel van China te ondersteunen.
Dat deed de onshore yuan afglijden naar een laagste punt in een maand op 7.1813 per dollar, terwijl haar offshore tegenhanger daalde tot 7.1906 per dollar, wegkwijnend in de buurt van het laagste punt in een maand op vrijdag.
China's bruto binnenlands product (BBP) voor het vierde kwartaal, de industriële productie van december, de detailhandelsverkopen en het werkloosheidscijfer behoren tot de belangrijkste economische indicatoren die woensdag worden gepubliceerd en die waarschijnlijk meer duidelijkheid zullen geven over de vooruitzichten voor 's werelds op één na grootste economie.
In de bredere markt kijken traders ook naar een meting van de Britse inflatie, die later in de week verschijnt, terwijl de marktfocus gericht blijft op hoe snel belangrijke centrale banken wereldwijd dit jaar zouden kunnen beginnen met het versoepelen van de rentetarieven.
Sterling daalde met 0,1% naar $1,2730, hoewel het dicht bij een piek van twee weken bleef die vorige week werd bereikt.
De euro schommelde rond de $1,10 en stond het laatst 0,13% hoger op $1,0964. De dollarindex daalde 0,1% naar 102,30, na de afgelopen paar sessies grotendeels zijwaarts te zijn bewogen.
De verwachtingen voor Fed-verlagingen dit jaar, beginnend in maart, zijn gestegen nadat vrijdag bleek dat de Amerikaanse producentenprijzen onverwacht waren gedaald in december, waardoor de rente op schatkistpapier daalde.
"Na de publicatie van de Amerikaanse CPI en PPI is de markt er nog meer van overtuigd geraakt dat de verruimingscyclus van de Fed in maart begint, met een verlaging van 25 basispunten voor elke vergadering vanaf dit beginpunt," zei Chris Weston, hoofd onderzoek bij Pepperstone.
De marktprijzen wijzen nu op een kans van 78% dat de Amerikaanse centrale bank in maart begint met een renteverlaging, vergeleken met een kans van 68% een week geleden, volgens de CME FedWatch tool.
In Azië bleef de yen onder druk staan op 145.15 per dollar, op de verwachting dat de Bank of Japan haar ultraloose beleidsinstellingen waarschijnlijk ongewijzigd zal laten tijdens haar komende beleidsvergadering volgende week.
De Australische dollar, vaak gebruikt als liquide proxy voor de yuan, steeg 0,13% tot $0,6695. De Nieuw-Zeelandse dollar gleed 0,11% weg naar $0,6234.
"Ik verwacht dat de datadump van woensdag een zwak momentum in de Chinese economie zal laten zien," zei Carol Kong, een valutastrateeg bij Commonwealth Bank of Australia.
"Dat zou een tegenwind kunnen zijn voor... risicovaluta's zoals de Aussie en de kiwi."
TAIWAN NA DE VERKIEZINGEN
Elders daalde de Taiwanese dollar naar een laagste punt in drie weken van 31.222 per U.S. dollar, nadat Lai Ching-te van de Democratic Progressive Party (DPP) in het weekend het presidentschap won, hoewel zijn partij de meerderheid in het parlement verloor.
Analisten verwachten dat de Taiwanese aandelenmarkt deze week een klap zal krijgen als het spook van de beleidsverlamming de verkoop aanwakkert in een markt die in iets meer dan een jaar tijd met 25% is gestegen.
"De verkiezingsuitslag is grotendeels binnen de marktverwachtingen," zei Aiden Wang, een vicepresident bij Cathay Securities Investment Trust, het grootste fondsbeheerbedrijf van Taiwan met meer dan T$1,5 biljoen ($48,4 miljard) onder beheer.
"China heeft niet gereageerd met acties die een onmiddellijke bedreiging vormen," zei Wang, erop wijzend dat Taiwan genoeg binnenlandse problemen heeft om aan te pakken, zoals de toestand van de economie en de vastgoedsector.
"Nu moeten beleggers afwachten en observeren wat de nieuwe regering van Taiwan gaat doen."
