De combinatie van die hogere rente en het risico van een groter conflict in het Midden-Oosten verzuurde het sentiment aan het begin van een week vol megacapwinsten en belangrijke gegevens, en duwde wereldwijde aandelen naar dieptepunten in zeven maanden.
De 10-jaars Treasury rente bereikte 5,012%, en was de laatste dag 8,6 basispunten hoger, het laatste teken van de omvang van de wereldwijde obligatie sell off, mede gedreven door een stijgende staatsschuld die het aanbod van obligaties over de hele wereld doet toenemen.
"Vanuit economisch perspectief is 5% gewoon een getal. Maar voor beleggers weerklinkt het," zei Chris Scicluna, hoofdeconoom bij Daiwa Capital.
"Ik denk niet dat het een omslagpunt is, maar het herinnert ons aan de recordverkrapping die we hebben gehad en het herinnert de Fed eraan dat ze niet helemaal zeker weet hoeveel van die verkrapping tot nu toe al is doorgegeven aan de reële economie en hoeveel er nog moet komen," zei hij.
De recente stijging van de obligatierente heeft de monetaire voorwaarden aangescherpt zonder dat de centrale banken iets hoefden te doen, waardoor de Federal Reserve kon aangeven dat ze volgende week tijdens haar beleidsvergadering waarschijnlijk on hold zal blijven.
De futures geven aan dat er een kans van ongeveer 70% is dat de Fed klaar is met verkrappen voor deze cyclus en flirten met de kans op renteverlagingen vanaf mei volgend jaar.
De sprong heeft ook de aandelenwaarderingen op de proef gesteld en de meeste belangrijke indices vorige week lager gezet, terwijl de VIX "angstindex" van de volatiliteit op de Amerikaanse aandelenmarkt het hoogste punt sinds maart bereikte.
De MSCI All-World index daalde met 0,2% tot het laagste punt sinds eind maart, toen de onrust in de wereldwijde bankensector begon af te nemen.
In Europa daalde de STOXX 600 met 0,5%, ook op het laagste niveau sinds zeven maanden, en daalden de rentegevoelige vastgoedaandelen naar het laagste niveau sinds 2012.
Amerikaanse indexfutures noteerden het laatst ongeveer 0,5% lager.
De oorlog in het Midden-Oosten stond ook hoog op de agenda van beleggers. Washington waarschuwde tijdens het weekend voor een aanzienlijk risico voor de Amerikaanse belangen in het Midden-Oosten toen bondgenoot Israël Gaza bestookte en de botsingen aan de grens met Libanon verhevigden.
GROEISTROM
Mega caps Microsoft, Alphabet, Amazon en Meta Platforms rapporteren deze week allemaal hun winst. IBM en Intel staan ook op het programma.
De winsten zouden gesteund moeten worden door de kracht van de consumentenvraag, met cijfers over het bruto binnenlands product van de VS die deze week naar verwachting een groei op jaarbasis zullen laten zien van een onstuimige 4,2% in het derde kwartaal, en een nominale groei op jaarbasis van mogelijk wel 7%.
Deze outperformance van de V.S. heeft de dollar ondersteund, hoewel de dreiging van Japanse interventie de dollar, althans op dit moment, heeft gemaximeerd op ongeveer 150,00 yen. De dollar handelde het laatst op 149,93 yen, net onder de recente piek van 150,16.
De rendementen in Japan stegen ook op speculaties dat de Bank of Japan een verdere aanpassing van haar beleid om de rentecurve te controleren aan het bespreken was, die aangekondigd zou kunnen worden tijdens haar beleidsvergadering op 31 oktober.
De euro steeg met 0,17% naar $1,0613, terwijl de Zwitserse frank, die de afgelopen weken heeft geprofiteerd van safe-haven stromen, stabiel bleef op 0,8928 per dollar, en iets zwakker stond ten opzichte van de gemeenschappelijke munt op 0,94715 per euro.
De ECB komt later deze week bijeen en zal naar verwachting de rente ongewijzigd laten op 4%. Beleggers zullen uitkijken naar signalen van ECB-president Christine Lagarde over hoe de recente stijging van de wereldwijde obligatierente de vooruitzichten voor het monetaire beleid in de eurozone zou kunnen beïnvloeden.
"Gezien de verdere stijging van de rente die we de laatste tijd hebben gehad, de geopolitieke gebeurtenissen sinds de laatste vergadering, denk ik dat we zullen willen afwachten wat haar toon is en of ze nog steeds een verkrappende neiging heeft in de marge," zei Scicluna van Daiwa.
Goud, dat vorige week het hoogste punt sinds mei bereikte, mede dankzij de instroom van safe-havens, bleef vlak op $1.980 per ounce.
De olieprijzen herstelden van eerdere verliezen, waarbij beleggers zich bleven richten op de situatie in het Midden-Oosten.
Brent crude bleef vlak op $92,21 per vat, terwijl U.S. crude op $87,97 noteerde.
