De loonie handelde bijna onveranderd op 1,3470 per Amerikaanse dollar, of 74,24 dollarcent, na een beweging tussen 1,3405 en 1,3493. Zij en de Zwitserse frank waren de enige twee G10-valuta's die verliezen vermeden ten opzichte van de greenback.
"Er was een gevoel dat de Canadese inflatie op de automatische piloot naar aanvaardbare niveaus ging, maar misschien is dat niet het geval," zei Adam Button, hoofd valuta-analist bij ForexLive.
De Canadese consumentenprijsindex steeg in april met 4,4% j-o-j na een stijging van 4,3% in maart, wat de eerste stijging in 10 maanden betekende. Analisten hadden verwacht dat de inflatie zou afkoelen tot 4,1%.
"Aangezien de inflatie hardnekkig hoog blijft en er tekenen zijn dat de Canadese huizenmarkt weer aantrekt, zal de Bank of Canada de rente dit jaar niet kunnen verlagen", aldus Button.
De BoC heeft haar verkrappingscampagne gepauzeerd en de rente sinds januari op het hoogste punt in 15 jaar van 4,50% gehouden.
De geldmarkten hielden rekening met een verdere periode van stabiel beleid voordat de rente mogelijk wordt verlaagd voor eind 2023. Ze zien nu een kans van bijna 50% op een renteverhoging in juli.
De Canadese huizenmarkt vertoont tekenen van herstel na een jarenlange inzinking.
De Amerikaanse dollar steeg ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta nadat gegevens een solide onderliggende trend lieten zien voor de Amerikaanse detailhandelsverkopen, terwijl de olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, 0,4% lager noteerde op $70,86 per vat.
De Canadese 2-jaars rente steeg met 14,8 basispunten tot 3,961%, het hoogste niveau sinds 10 maart, terwijl de 10-jaars rente met 11 basispunten steeg tot 3,063%.
