Een enquête onder economen, gepolst door Reuters, verwacht dat de BoE de rentetarieven ongewijzigd zal laten wanneer zij haar besluit deze week bekendmaakt, maar analisten verwachten dat de centrale bank de deur al in juni zal openlaten voor renteverlagingen.
Handelaren houden rekening met 53 basispunten versoepeling dit jaar, wat neerkomt op minstens twee verlagingen met kwartpunten, nadat eerder slechts één verlaging volledig was ingeprijsd nadat de inflatiecijfers vorige maand lieten zien dat de prijzen in maart minder waren gedaald dan verwacht.
"Wij denken dat ze hun communicatie zullen aanscherpen en dat nog een lid voor een renteverlaging zal stemmen," aldus Kirstine Kundby-Nielsen, FX-analist bij Danske Bank, die verwacht dat twee van de negen leden van het Monetary Policy Committee deze week voor een verlaging van de leenkosten zullen stemmen.
"Wij denken dat de reactie van de markt de euro-sterling hoger zal sturen en het pond over het algemeen zal verzwakken," voegde Kundby-Nielsen eraan toe.
Het pond noteerde het laatst 0,2% lager ten opzichte van de dollar op $1,2534, en stond op 85,86 pence per euro, een daling van 0,1%.
De Britse munt is dit jaar een van de beter presterende valuta's geweest, met een daling van slechts 1,5% year-to-date ten opzichte van de sterke dollar, tegenover een daling van 2,5% voor de euro en een daling van 8,5% voor de yen.
Maar nu er tekenen zijn dat de inflatie in de richting van de doelstelling daalt en beleidsmakers, waaronder gouverneur Andrew Bailey, zich meer op hun gemak voelen met het inflatietraject, zijn de markten geneigd om extra versoepeling in te prijzen.
"Wij denken dat GBP klaar is om te verzwakken, omdat het te lang de zwaartekracht heeft getrotseerd," zei Paul Mackel, global head of FX research bij HSBC in een notitie.
Elders gaven Britse bouwbedrijven in april de snelste groei in meer dan een jaar te zien, ondanks een verdere daling in de huizenbouw, zo bleek dinsdag uit een enquête.
"Na twee jaar stagnatie begint het economisch herstel vaste voet aan de grond te krijgen en breidt het zich uit," zei Peter Arnold, hoofdeconoom van EY UK, verwijzend naar de bouwgegevens.
"Hoewel het nog erg vroeg is, lijkt een nieuwe solide stijging van het BBP in het tweede kwartaal een haalbaar vooruitzicht."
Officiële gegevens over de economische groei in het eerste kwartaal worden vrijdag verwacht. Economen gepolst door Reuters verwachten dat het BBP met 0,4% is gestegen, na een krimp van 0,3% in het laatste kwartaal van vorig jaar.
