De Securities and Exchange Board of India (SEBI) zal voor het eerst zeggen dat de Indiase douaneautoriteit haar in 2014 waarschuwde voor een vermeend misbruik van offshore fondsen door bedrijven van de Adani Group, maar dat het eerste onderzoek niets opleverde en in 2017 werd gepauzeerd, aldus de bronnen.
SEBI heeft het onderzoek naar de groep dit jaar hervat nadat de in de VS gevestigde short-seller Hindenburg Research zorgen uitte over het bestuur - beschuldigingen die Adani Group heeft ontkend.
Beide bronnen wilden niet bij naam genoemd worden omdat ze niet met de media mogen spreken. SEBI reageerde niet op een e-mail waarin om commentaar werd gevraagd. UK Sinha, die tijdens de onderzoeken voorzitter van SEBI was, wees verzoeken van Reuters om commentaar af.
SEBI heeft niet eerder gezegd dat het de groep in 2014 heeft onderzocht, en er is niet gemeld dat de toezichthouder van plan is om de tijdlijn van de onderzoeken te verduidelijken.
Een aanklager van openbaar belang vertelde het Hooggerechtshof in september 2023 dat SEBI de waarschuwing uit 2014, waarin werd beweerd dat aandelenprijsmanipulatie met behulp van offshore-entiteiten plaatsvond, verborgen had gehouden.
Een van de bronnen zei dat SEBI de beschuldigingen vervolgde nadat het in januari 2014 was gewaarschuwd. Tussen die tijd en 2017 heeft SEBI gegevens uit buitenlandse rechtsgebieden gezocht, maar is er niet in geslaagd om deze te krijgen, aldus de tweede bron.
Het Indiase Directorate of Revenue Intelligence (DRI) deed ook onderzoek. DRI had in de waarschuwing aan SEBI beweerd dat bedrijven van de Adani Group apparatuur en machines hadden overgewaardeerd die waren geïmporteerd van een in de Verenigde Arabische Emiraten (VAE) gevestigde entiteit, volgens gerechtelijke documenten.
DRI vermoedde dat een deel van de fondsen die bij deze transacties werden gebruikt, mogelijk hun weg terug hadden gevonden naar de beursgenoteerde bedrijven van de Adani Group, volgens een brief van DRI aan SEBI van januari 2014, gezien door Reuters.
Maar een arbiter van DRI verwierp de aanklachten van de douanediensten in 2017, aldus de bron.
"Hierna viel het SEBI-onderzoek stil, zei de bron.
DRI reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.
DRI ging in beroep tegen de beslissing van de arbiter om het onderzoek te staken, maar een hogere rechtbank verwierp dit beroep in 2022, met de opmerking dat het bewijs niet betrouwbaar was. Het Hooggerechtshof verwierp het beroep ook in maart 2023 en zei dat de zaak geen inmenging van het Hooggerechtshof vereiste.
Het Hooggerechtshof houdt toezicht op het huidige onderzoek van SEBI naar de Adani Group.
In een statusrapport van augustus zei de SEBI dat het onderzoek bijna was afgerond, maar dat het nog steeds onderzoek doet naar mogelijke overtredingen van de regels voor openbare emissies door de Adani Group met behulp van offshore fondsen en onregelmatige handel voordat het Hindenburg-rapport werd gepubliceerd, volgens gerechtelijke stukken.
