De greenback kroop hoger op de laatste handelsdag van het jaar, hoewel de valutabewegingen meestal gematigd waren te midden van een vakantieperiode in de aanloop naar het nieuwe jaar.
Sinds de Fed begin 2022 begon met haar agressieve renteverhogingscyclus, waren de verwachtingen over hoe ver de Amerikaanse rente zou moeten stijgen een enorme drijfveer voor de dollar.
Maar toen economische gegevens vervolgens wezen op tekenen dat de inflatie in de Verenigde Staten afkoelt, richtten beleggers hun aandacht op hoe snel de Fed zou kunnen beginnen met het verlagen van de rente - verwachtingen die aan kracht wonnen na een dovish kanteling tijdens de beleidsvergadering van de centrale bank in december.
De greenback steeg vrijdag met 0,12% ten opzichte van een valutamandje naar 101,35, na een dieptepunt van vijf maanden op 100,61 in de vorige sessie.
De dollarindex was nog steeds op weg naar een verlies van meer dan 2% voor de maand en voor het jaar.
"De markten verwachten een eerdere verlaging in de VS en zijn er minder zeker van dat de Europese Centrale Bank (ECB) even snel zal verlagen, dus daarom is de dollar erg zacht," zei Niels Christensen, hoofdanalist bij Nordea.
"We hebben ook een positieve risicobereidheid, wat nog een negatief punt is voor de dollar. Op weg naar 2024 zal de zachte dollar een thema zijn in de aanloop naar de vergaderingen van de centrale banken in maart."
De verzwakkende dollar zorgde ondertussen voor opluchting bij andere valuta's, waarbij de euro het laatst noteerde op $1,1049, net onder de piek van $1,11395 die donderdag in vijf maanden werd bereikt en op koers ligt om dit jaar met meer dan 3% te stijgen, het eerste positieve jaar sinds 2020.
Sterling lag op koers voor een jaarwinst van 5%, de beste prestatie sinds 2017. Het Britse pond stond vandaag 0,2% lager op $1,2711.
Hoewel beleidsmakers bij de ECB en de Bank of England (BoE) tijdens hun beleidsvergaderingen deze maand geen signaal gaven van een op handen zijnde renteverlaging, blijven traders erop wedden dat een ommezwaai van de Fed en het vooruitzicht van lagere Amerikaanse rentetarieven volgend jaar ruimte zou geven aan andere grote centrale banken om dit voorbeeld te volgen.
"Hoewel het voelt alsof de markt misschien te snel en te ver is gegaan, zijn de feiten dat er in Europa geen groei is, dat de groei in de VS vertraagt en dat de inflatie wereldwijd daalt," zei CJ Cowan, portefeuillebeheerder bij Quilter Investors.
"De ECB staat erom bekend dat ze haar beleid maar langzaam verandert, dus bijna twee verlagingen voor april lijken agressief, ook al is het misschien wel het juiste om te doen."
Elders in Europa steeg de Noorse kroon op vrijdag ten opzichte van zowel de euro als de dollar, nadat de Noorse centrale bank had gezegd dat ze haar aankoop van deviezen voor het staatsinvesteringsfonds in januari sterk zou verminderen, van 1,4 miljard kronen ($34,41 miljoen) per dag tot 350 miljoen Noorse kronen ($34,41 miljoen) per dag.
"Het was een verrassing dat ze zo'n laag aantal aankondigden," zei Christensen van Nordea.
"Het is goed nieuws voor de Noorse kroon en ondersteunt de rally die we in december hebben gezien."
ASIA CONTRAST
De yen zal in 2023 met meer dan 7% dalen, waardoor de verliezen voor het derde achtereenvolgende jaar zullen aanhouden, nu de Japanse munt onder druk blijft staan door het ultraloose monetaire beleid van de Bank of Japan (BOJ).
Hoewel de markt verwacht dat de BOJ in 2024 de negatieve rentetarieven zal verlaten, blijft de centrale bank bij haar dovish lijn en heeft ze weinig aanwijzingen gegeven over of, en hoe, een dergelijk scenario zou kunnen uitpakken.
"De vooruitzichten voor Japan zijn bemoedigend voor 2024, met verwachtingen voor een robuuste economische groei en een verbeterende inflatie die tekenen van duurzaamheid vertoont," zei Aadish Kumar, internationaal econoom bij T. Rowe Price, die een zwakke munt en een accommoderende beleidskoers noemde als "belangrijke steun" voor de visie.
"Potentiële stappen om het beleid aan te scherpen via een renteverhoging vormen een belangrijk risico voor de vooruitzichten. Aangezien de BOJ niet het risico wil lopen om al het goede werk dat tot nu toe is gedaan ongedaan te maken, denken wij dat ze in haar communicatie dovish zal blijven en het beleid accommoderend zal houden."
De yen stond het laatst 0,3% zwakker op 141,835 per dollar.
In China stevende de onshore yuan af op een verlies van bijna 3% op jaarbasis, onder druk van een haperend post-COVID herstel in 's werelds op één na grootste economie.
De yuan stond het laatst op 7,111 per dollar, terwijl haar offshore tegenhanger het laatst op 7,1286 per dollar noteerde.
($1 = 10,1702 Noorse kronen)
