De yen bleef donderdag steken bij een dieptepunt van 38 jaar aan de zwakkere kant van 160 per dollar, waardoor traders alert bleven op tekenen van interventie door Japanse autoriteiten om de valuta te ondersteunen.

In de bredere markt verminderde de dollar iets van zijn winsten van de vorige sessie, nadat de rente op Amerikaanse staatsobligaties iets afnam, hoewel de dollar dicht bij een hoogste punt in acht weken bleef ten opzichte van een mandje valuta's.

De yen verzwakte nog eens 0,2% naar 160,47 per dollar, na woensdag te zijn gedaald naar een dieptepunt van 160,88, het zwakste punt sinds 1986.

De Japanse valuta is deze maand met ongeveer 2% gedaald en 12% voor het hele jaar ten opzichte van een veerkrachtige dollar, omdat het gehamerd blijft worden door sterke renteverschillen tussen de VS en Japan, waardoor het aantrekkelijk blijft om de yen te gebruiken als financieringsvaluta voor carry trades.

Bij een carry trade leent een belegger in een valuta met een lage rente en belegt de opbrengst in hoger renderende activa.

Toch heeft de laatste glijvlucht van de yen voorbij het belangrijke niveau van 160 per dollar de traders nerveus gehouden over een mogelijke interventie vanuit Tokio, nadat de autoriteiten eind april en begin mei 9,79 biljoen yen ($60,94 miljard) hadden uitgegeven om de yen met 5% te laten stijgen vanaf het 34-jarig dieptepunt van 160,245 toen.

"Er lijkt weinig kans te zijn dat de Bank of Japan en haar bondgenoten de yen kunnen ondersteunen zonder verschrikkelijke kosten te maken, of de rente zodanig kunnen opkrikken dat ze de economie vernietigen," zei David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Analisten zeiden dat het risico op interventie is toegenomen, maar dat de Japanse autoriteiten zouden kunnen wachten op de publicatie van de Amerikaanse prijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) op vrijdag, voordat ze in de markt stappen. Toch zou elke interventie waarschijnlijk een beperkt effect hebben, zeiden ze.

"Ik denk niet dat de Japanse autoriteiten veel kunnen doen en de markt heeft dat laten zien," zei Dong Chen, hoofdstrateeg en hoofd Azië-onderzoek bij Pictet Wealth Management, tijdens een vooruitblik op donderdag.

"Ondanks alle verbale en daadwerkelijke interventies zijn ze er niet in geslaagd om de daling van de yen te stoppen," zei Chen, wijzend op het grote renteverschil. "We blijven verwachten dat de yen zwak zal zijn."

STERKE DOLLAR

Sterling verwijderde zich van het laagste punt van meer dan een maand, $1,2616, dat in de vorige sessie werd bereikt en steeg 0,22% naar $1,2649, terwijl de euro 0,18% steeg naar $1,0699.

De euro is op weg om deze maand ongeveer 1,4% te verliezen, gedrukt door politieke onrust in de eurozone in de aanloop naar de Franse vervroegde verkiezingen die dit weekend beginnen.

De dollarindex daalde met 0,15% naar 105,89, niet ver van de hoogste stand van 106,13 op woensdag, die bijna twee maanden geleden werd bereikt.

"Politieke onrust in Europa en het 'hoger-voor-langer'-verhaal in de VS hebben bijgedragen aan de aantrekkingskracht van de dollar," zei Boris Kovacevic, wereldwijd macrostrateeg bij Convera.

"Opdat de valuta iets van haar year-to-date winsten zou prijsgeven, zouden we een voortzetting van de wereldwijde desinflatietrend moeten zien en zou de politiek uit de schijnwerpers moeten verdwijnen."

De Zweedse kroon verzwakte nadat de centrale bank donderdag, zoals verwacht, haar belangrijkste rentetarief op 3,75% hield en zei dat als de inflatievooruitzichten hetzelfde blijven, de beleidsrente in de tweede helft van het jaar twee of drie keer zou kunnen worden verlaagd.

De dollar stond het laatst 0,2% hoger op 10,60 kronen.

Elders steeg de Australische dollar met 0,3% naar $0,6668, wat steun kreeg van de opwaartse verrassing van woensdag over de binnenlandse inflatie, die de markten ertoe had aangezet om de kans op nog een renteverhoging door de Reserve Bank of Australia dit jaar te verhogen.

De Nieuw-Zeelandse dollar tikte 0,18% omhoog naar $0,6094.

De valutabewegingen buiten de yen waren het grootste deel van de week grotendeels gematigd, omdat traders wachten op de kerngegevens van de Amerikaanse PCE van vrijdag - de voorkeursmaatstaf van de Federal Reserve voor inflatie - voor meer aanwijzingen over de rentevooruitzichten voor de VS.

Woensdag was de laatste dag dat beleggers valuta's konden verhandelen voor het kwartaal, aangezien de vereffening van contante valuta's twee werkdagen in beslag neemt.

De handel in Amerikaanse aandelen ging vorige maand echter over op een kortere afwikkelingscyclus, bekend als T+1.

($1 = 160,6500 yen)