Spotgoud daalde met 0,1% tot $2.033,28 per ounce om 0330 GMT, na in de vorige sessie een hoogste punt van $2048,12 in twee weken te hebben bereikt. De prijzen zijn tot nu toe deze maand met 1,4% gedaald.
Amerikaanse goudfutures stonden vlak op $2.032,70.
"De seizoensrally van goud leek vroeg te zijn aangebroken, dus het is niet zo'n verrassing dat het goud het in januari moeilijk heeft ... traders zijn langzaam aan het wennen aan een minder coulante Fed dan ze in december hadden gehoopt," zei Matt Simpson, een senior analist bij City Index.
Handelaren houden rekening met ongeveer 130 basispunten (bps) aan renteverlagingen door de Fed voor 2024, tegen weddenschappen van meer dan 160 bps aan het einde van 2023, volgens de IRPR (Interest Rate Probability App) van LSEG.
De kans op een renteverlaging in maart is gedaald naar 44%, van ongeveer 90% een maand geleden.
De dollarindex was op weg naar zijn beste maand sinds september, met een winst van meer dan 2% tot nu toe in januari.
De rente op benchmark Amerikaans schatkistpapier stond op een laagste punt in twee weken met 4,0261%, maar nog steeds hoger dan de slotkoers aan het einde van het jaar van 3,8600%.
"Met hernieuwde hoop op een wapenstilstand in Gaza, loopt de FOMC-vergadering van vandaag het risico om de duiven teleur te stellen en op goud te wegen," zei Simpson.
De focus van de markt ligt op de verklaring van de Fed aan het einde van haar tweedaagse beleidsvergadering om 1900 GMT, waar de rente naar verwachting ongewijzigd zal blijven, gevolgd door een nieuwsconferentie van voorzitter Jerome Powell om 1930 GMT.
Spot zilver daalde 0,4% naar $23,07 per ounce, platina gleed 0,3% naar $917,90, en palladium daalde 0,3% naar $973,26. Alle drie waren klaar voor een maandelijkse daling.
