Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan Wall Street lijkt af te stevenen op een slaperige maar positieve start van een verkorte week na de Memorial Day-pauze van maandag, met de consument weer in het middelpunt in de mei-updates later vandaag.

S&P500 futures noteerden opnieuw hoger in aanloop naar de opening van dinsdag, nadat de index vorige week zijn vijfde wekelijkse winst op rij boekte - de langste sinds begin februari.

Verwacht wordt dat het Amerikaanse consumentenvertrouwen deze maand iets is afgekoeld in de maandelijkse enquête van de Conference Board, die later vandaag verschijnt, hoewel de PCE-inflatiemeter van vrijdag duidelijk de belangrijkste publicatie van de week is.

Hoewel de renteverwachtingen van de Federal Reserve zijn gedaald tot iets meer dan één verlaging voor de rest van het jaar, zijn de bredere financiële voorwaarden, zoals gemeten door de Chicago Fed-index, het laagst sinds november 2021 - vier maanden voordat de Fed met haar verkrappingscampagne begon.

Dit plaatst de Fed voor de vraag of haar restrictieve monetaire beleid voldoende is geweest om de inflatie duurzaam terug te brengen naar haar doelstelling van 2%, terwijl de economische groei blijft zoemen. De jaarlijkse kerninflatie van de PCE bleef in april naar verwachting steken op 2,8%, ook al nam de maandelijkse prijsstijging iets af tot minder dan 0,3%.

Hoewel hij zich aan de havikistische kant van de beleidsvormende raad van de Fed bevindt, bleef Neel Kashkari, voorzitter van de Minneapolis Federal Reserve Bank, dinsdag de mogelijkheid openhouden voor nog een renteverhoging als dat nodig mocht zijn.

En als dat niet nodig is, zei Kashkari dat er "nog vele maanden positieve inflatiegegevens" nodig zijn om hem genoeg vertrouwen te geven om te versoepelen.

Een andere havik, Fed-bestuurslid Michelle Bowman, zei zelfs dat ze er voorstander van zou zijn geweest om te wachten met het vertragen van de afbouw van de balans van de Amerikaanse centrale bank of een gematigder taperingproces dan eerder deze maand werd aangekondigd.

Ondanks dit alles, en in afwachting van een nieuwe zware week van schuldverkopen, daalde de rente op schatkistpapier dinsdag. Later op de dag gaan obligaties met een looptijd van twee en vijf jaar onder de hamer.

De volatiliteitsindicatoren voor zowel de aandelen- als obligatiemarkten blijven gematigd.

Hoewel de Amerikaanse economische verrassingsindex negatief blijft, is deze sinds de pittige mei-bedrijfsenquêtes van vorige week aanzienlijk verbeterd en de realtime economische groeiraming van de Atlanta Fed komt uit op 3,5% voor dit kwartaal.

Ook de olieprijzen trokken dinsdag iets aan in de aanloop naar de online vergadering van OPEC+ producenten van zondag, waar traders verwachten dat de vrijwillige productieverlagingen van 2,2 miljoen vaten per dag gehandhaafd blijven.

Hoewel de benzineprijzen voor de Amerikaanse detailhandel deze maand zijn gedaald, blijven ze tot nu toe ongeveer 15% hoger voor het hele jaar.

De dollar daalde voor de derde sessie op rij, in navolging van de lagere rente op staatsobligaties.

De euro noteerde iets hoger, ondanks dat de geldmarkten bijna 90% kans zien dat de Europese Centrale Bank volgende week al begint met haar renteverlagingscyclus - ook al hebben de gunstigere economische geluiden en looncijfers van de laatste tijd de verwachtingen voor een versoepeling voor het hele jaar iets naar beneden bijgesteld.

"Behoudens een verrassing is de eerste renteverlaging in juni een uitgemaakte zaak, maar daarna hebben we verschillende vrijheidsgraden," vertelde de Franse centralebankchef Francois Villeroy de Galhau maandag in de Duitse Boersen Zeitung.

Enquêtes van dinsdag toonden aan dat de inflatieverwachtingen van huishoudens in de eurozone voor de komende 12 maanden in april voor het eerst sinds 2021 onder de 3% kwamen.

Overzeese aandelenmarkten waren over het algemeen gematigd - gemengd in Azië en licht positief in Europa.

Elders gaan de Amerikaanse markten dinsdag een nieuwe dageraad tegemoet, wanneer de afwikkelingstijd voor Amerikaanse aandelen, bedrijfsobligaties en andere effecten wordt gehalveerd tot één dag, of T+1, na de goedkeuring van een nieuwe regel van de Securities and Exchange Commission.

Er was weinig verstoring te merken toen overzeese beleggers zich aanpasten aan de veranderingen.

In het bedrijfsnieuws stegen de aandelen van Apple voor opening met 2% door gegevens waaruit bleek dat de verkoop van iPhones in China in april met 52% was gestegen ten opzichte van een jaar eerder, terwijl de totale verkoop van smartphones in het land met meer dan 25% toenam.

Belangrijke agendapunten die richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten later op dinsdag: * Consumentenvertrouwen VS mei, Dallas Fed's mei manufacturing survey, maart huizenprijzen; Canada april producentenprijzen * Duitse Kanselier Olaf Scholz en Franse President Emmanuel Macron spreken op Frans-Duitse top in Schloss Meseberg ten noorden van Berlijn * Federal Reserve Board Gouverneur Lisa Cook en Minneapolis Fed President Neel Kashkari spreken; Europese Centrale Bank beleidsmaker Klaas Knot en Bank of England beleidsmaker Catherine Mann spreken beiden * U.S. Treasury verkoopt 2- en 5-jaars notes, 3- en 6-maands bills.