Sterling stond het laatst 0,07% hoger op $1,2564, terwijl de euro 0,19% hoger stond op 85,9 pence.
Het pond daalde licht nadat uit gegevens bleek dat de Britse lonen exclusief bonussen in de drie maanden tot oktober 7,3% hoger waren dan een jaar eerder, tegen 7,8% in september. Economen hadden een daling tot 7,4% verwacht.
"Sterling is iets gedaald in de nasleep van de lager dan verwachte loongegevens," zei Chris Turner, global head of markets bij kredietverstrekker ING.
De Bank of England stelt donderdag de rentetarieven vast en Turner zei dat de gegevens "het risico vergroten dat sommige van de drie haviken die in november voor een renteverhoging stemden, nu voor een hold kiezen".
Economen en handelaren denken dat de Bank de rente vrijwel zeker op 5,25% zal houden. Maar ze zullen goed luisteren naar hints over wanneer de leenkosten kunnen gaan dalen.
Beleggers richtten zich dinsdag vooral op de Amerikaanse inflatiecijfers voor november, die om 1330 GMT (8.30 a.m. ET) worden verwacht en die voorafgaan aan de aankondiging van de Federal Reserve over de rentetarieven op woensdag.
De Europese Centrale Bank zal donderdag het monetaire beleid bepalen. Verwacht wordt dat beide instellingen de rente stabiel zullen houden.
Sterling bereikte eind november een hoogste punt in drie maanden van $1,2733 per dollar toen de rente op Amerikaanse obligaties sterk daalde door de hoop dat de Fed begin volgend jaar zal beginnen met het verlagen van de rente. De euro daalde maandag naar een laagste punt in drie maanden ten opzichte van het pond op 85,5 pence.
Marktspelers denken dat de BoE de rente waarschijnlijk iets langer zal vasthouden dan zowel de Fed als de ECB, waardoor de aantrekkingskracht van het pond toeneemt.
Ashley Webb, Brits econoom bij Capital Economics, zei echter dat de loongegevens van dinsdag waarschijnlijk de weddenschappen zullen stimuleren dat de BoE de rente "al halverwege volgend jaar" zal verlagen. Hij zei dat de gegevens "onze prognose voor renteverlagingen die laat in 2024 beginnen, een beetje uitdagender maken".
De dollarindex, die de greenback volgt ten opzichte van zes andere valuta, stond het laatst 0,18% lager op 103,87.
