Gegevens van woensdag toonden aan dat de Amerikaanse consumentenprijzen in hun traagste tempo in meer dan twee jaar stegen, en gegevens van donderdag toonden de kleinste stijging van de Amerikaanse producenteninflatie in bijna drie jaar.
Omdat beleggers inzetten op mildere inflatievooruitzichten, steeg de MSCI World Equity Index naar het hoogste punt tot nu toe dit jaar. De index is dit jaar elke dag gestegen en steeg vrijdag met 0,2%, op weg naar de beste week sinds november 2022.
De Europese aandelenindices stonden overwegend hoger, met de MSCI Europe index die 0,2% steeg en de Londense FTSE 100 die 0,1% steeg. Maar de STOXX 600 was vlak op de dag, maar nog steeds op weg naar de beste week sinds maart, en de Duitse DAX daalde 0,3%, ook na recente stijgingen.
Geldmarkthandelaren verwachten nog steeds dat de Fed de rente op 26 juli met 25 basispunten zal verhogen, maar ze hebben de kans op nog een verhoging dit jaar verkleind.
Norman Villamin, chief group strategist bij UBP, zei dat hij nog een renteverhoging van de Fed in juli verwachtte, maar dat de vergadering in september onzekerder was.
"We zijn waarschijnlijk dichter bij het einde van de cyclus," zei hij, hoewel hij eraan toevoegde dat de inflatie op de langere termijn naar verwachting nog steeds boven het streefcijfer zal blijven.
"De 3% (inflatie) halen is één ding, terugkeren naar 2% wordt een veel moeilijkere taak," zei Villamin. "Dat legt een bodem onder hoe laag de obligatierente weer kan gaan."
Een andere factor die UBP's Villamin aanhaalt voor de rally op de aandelenmarkt is een golf van liquiditeit vanuit het Federal Reserve-systeem.
De reporekening van de Fed, waar bedrijven die hiervoor in aanmerking komen contant geld kunnen parkeren bij de centrale bank in ruil voor een risicovrij rendement, staat op $1,8 miljard, een daling ten opzichte van $2,3 miljard eind april, volgens gegevens van Refinitiv, wat aangeeft dat er in die tijd $500 miljard aan liquiditeit is teruggekomen op de markten.
De Amerikaanse dollarindex stond op 99,786, dicht bij het laagste punt in 15 maanden van 99,574 eerder in de sessie en op weg naar de grootste wekelijkse daling sinds november. De euro bleef stabiel op $1,1231, na eerder het hoogste punt in meer dan 16 maanden te hebben bereikt.
Ondertussen was de Zweedse kroon op weg naar de grootste wekelijkse winst ten opzichte van zowel de dollar als de euro in 14 jaar.
De rente op staatsobligaties uit de eurozone was overwegend lager, met de Duitse 10-jaars benchmark op 2,454%.
De olieprijzen stonden iets hoger, geholpen door een positief sentiment over de Amerikaanse vraag. Brent en WTI futures stegen beide met 0,1% .
Goud was op weg naar de beste week sinds april, ook geholpen door de zwakke dollar en gestimuleerd door de verwachtingen voor het einde van de Amerikaanse renteverhogingen.
De aandacht van beleggers gaat nu uit naar de inkomsten van Amerikaanse banken, waarbij JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo en BlackRock later op vrijdag hun tweedekwartaalresultaten rapporteren.
