Rentefutures toonden een kans van ruwweg twee op drie dat de BoE de rente zal hebben verhoogd naar 6,5% of hoger voor haar vergadering in februari 2024, tegen 5% nu.
Vorige maand zei de BoE dat er sprake was van "meer volharding in het inflatieproces" en verhoogde de rente met een groter dan verwacht half procentpunt.
De meer havikistische verschuiving en de opmerkingen van de gouverneur van de BoE, Andrew Bailey, vorige week hebben de opwaartse stijging van de obligatierente en renteverwachtingen niet tegengehouden.
"De verwachtingen van beleggers voor toekomstige verhogingen door de BoE zijn de afgelopen dagen alleen maar agressiever geworden," schreven strategen bij Deutsche Bank in een notitie voor klanten.
Bailey zei donderdag dat er aanwijzingen waren dat te hoge prijzen van sommige detailhandelaren bijdragen aan de inflatie. De BoE zei eerder dat dit niet wijdverspreid was.
De prognoses van economen zijn ook omhoog gegaan, zij het langzamer. Uit een peiling van Reuters die op 26 juni werd gepubliceerd, bleek dat de mediaan van de prognoses uitging van een piek van 5,5%.
Een BoE-enquête op donderdag gaf gemengde berichten over de hardnekkigheid van de inflatie. De plannen van bedrijven om de prijzen te verhogen waren met 5,3% het laagst in 15 maanden, maar hun verwachtingen voor de inflatie van de consumentenprijzen op de middellange termijn stegen naar het hoogste niveau in vijf maanden met 3,7%, ruim boven de doelstelling van 2% van de BoE.
Het effect van hogere rentetarieven op sommige delen van de economie is al duidelijk: een inkoopmanagersindex voor de bouw (PMI) registreerde de grootste daling in de huizenbouw sinds 2009.
Ondanks de zwakkere groeivooruitzichten stegen de rendementen op gilts sterk voor verschillende looptijden, in tegenstelling tot een recente trend waarbij de grootste bewegingen plaatsvonden voor kortere looptijden.
De tienjaarsrente steeg met maar liefst 11 basispunten (bps) op de dag naar 4,606%, het hoogste punt sinds de onrust na de minibegroting van september, terwijl de vijfjaarsrente die piek overtrof en uitkwam op 4,898%, het hoogste punt sinds juli 2008.
De tweejarige giltrente, het meest gevoelig voor renteverwachtingen, steeg ook maar liefst 11 bp naar 5,488%, het hoogste sinds juni 2008.
Alle gilts presteerden slechter ten opzichte van Amerikaanse en Duitse staatsobligaties, waarbij de spreads ten opzichte van Bunds met meer dan 200 basispunten de grootste sinds oktober bereikten. (Verslag van David Milliken, Redactie door Andy Bruce en David Holmes)
