Beleggers wachten met spanning op de bevestiging van het Amerikaanse non-farm payrolls report van vrijdag over de veerkracht van 's werelds grootste economie.
Op dit moment ontstaat een gemengd beeld, nadat cijfers over vacatures suggereerden dat de aanwerving vertraagt, terwijl metingen van de werkgelegenheid in de particuliere sector en de activiteit in de dienstensector wezen op een sterkere september dan velen hadden verwacht.
De dollar, die dit jaar aan een schijnbaar onstuitbare opmars bezig was, daalde donderdag, wat de risicobereidheid voedde en een impuls gaf aan het grondstoffencomplex, waar olie rond het hoogste punt in drie weken stond.
De overkoepelende mening is echter dat het banenrapport van vrijdag weinig zal afdoen aan de vastberadenheid van de Federal Reserve om de rente snel te verhogen om de inflatie aan te pakken - een mening die werd bevestigd door een aantal functionarissen van de centrale bank vannacht.
"De Fed-functionarissen hebben de laatste tijd een duidelijke boodschap afgegeven over het doel om de inflatie onder controle te krijgen, zonder zich zorgen te maken over de binnenlandse economie of de onrust op de wereldwijde financiële markten", zei Saxo Bank-strateeg Charu Chanana.
"Hoewel de twee belangrijkste indicatoren, het maandelijkse loonrapport van vrijdag en de maandelijkse CPI-gegevens op 13 oktober, de marktprijzen van de boodschap van de Feds nog kunnen verstoren, zou dat de taak van de Feds nog veel moeilijker maken."
De MSCI All-World index van wereldwijde aandelen steeg vandaag met 0,3%, op weg naar een weekwinst van 5,3%, de grootste wekelijkse stijging sinds de week van 18 maart van dit jaar. Dit komt na de daling van 9,7% in september.
Vannacht onderstreepte Mary Daly, voorzitter van de Federal Reserve in San Francisco, dat de Amerikaanse centrale bank de inflatie wil beteugelen met meer renteverhogingen, hoewel ze ook zei dat de Fed niet zomaar zal doorgaan als de economie begint te kraken.
De vooruitzichten op korte termijn worden verder bemoeilijkt door de gegevens van volgende week over de Amerikaanse consumenteninflatie, die in september voor een derde maand zou zijn vertraagd tot 8,1%, nog altijd de hoogste inflatie sinds medio jaren tachtig.
"We bevinden ons momenteel in twee omgevingen en de markt probeert te beslissen of we ons in een inflatoire of een recessie bevinden", aldus Justin Onuekwusi, hoofd retailbeleggingen EMEA bij Legal & General Investment Management.
"Wat dit op korte termijn betekent, is dat goed nieuws slecht nieuws is, omdat de Fed bij goede gegevens meer op de rem gaat staan en bij zwakkere gegevens wordt het gezien als een teken dat de Fed en andere centrale banken hun (monetaire) beleid eerder zullen versoepelen", zei hij.
De Amerikaanse non-farm payrolls data worden vrijdag verwacht en analisten gepolst door Reuters verwachten dat er vorige maand 250.000 banen zijn bijgekomen. Dit zou de kleinste toename tot nu toe in 2022 betekenen. De werkloosheid zal naar verwachting uitkomen op 3,7%.
De dollar daalde donderdag met 0,1% ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta, na een stijging van 0,7% een dag eerder, terwijl de rente op Amerikaanse schatkistpapier slechts 2 basispunten steeg tot 3,78%.
CRUDE REALITEIT
Net toen beleggers enig respijt leken te krijgen van een onophoudelijke opmars van de energiekosten - niet in de laatste plaats in Europa, waar consumenten geconfronteerd worden met een verdubbeling van hun energierekening ten opzichte van vorig jaar - steeg de ruwe olie voor de vierde dag.
De Organization of the Petroleum Exporting Countries en haar partners, waaronder Rusland, hebben ingestemd met de grootste productieverlaging sinds het begin van de COVID-19 pandemie, waardoor het aanbod op een toch al krappe markt wordt afgesneden.
De olieprijzen stegen naar hun hoogste peil sinds medio september. De Brent crude futures stegen met 0,8% tot $94,07 per vat, terwijl de Amerikaanse futures met 0,6% stegen tot $88,31.
Olie is dit jaar tot nu toe met ongeveer 15% gestegen, maar dat is nog ver verwijderd van het bijna-record van $139,13 per vat begin maart. Door bezorgdheid over economische vertraging is de prijs in vier van de laatste vijf maanden gedaald.
"Het is duidelijk dat vraagvernietiging ook kan helpen om deze aanbodvermindering gedeeltelijk te compenseren, hoewel de mate van vraagvernietiging echt zal afhangen van de ernst van de komende recessie", aldus Warren Patterson, strateeg bij ING.
Ondertussen veerden de aandelen in Europa op na een dip in de vorige sessie, waarbij beleggers wachtten op meer economische cijfers en de notulen van de vergadering van de Europese Centrale Bank in september voor aanwijzingen over het tempo en het pad van renteverhogingen.
De STOXX 600 index steeg 0,5%, terwijl de S&P 500 futures 0,2% daalden. De Nasdaq futures daalden 0,1%, wat duidt op meer bescheiden verliezen bij de openingsbel later.
