De iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF van BlackRock daalde maandag met 0,4% tot $78,23 per aandeel, zo bleek uit gegevens van Refinitiv - de laagste koers sinds april 2020.

Ondertussen steeg de yield spread op de ICE BofA U.S. High Yield Index, een veelgebruikte benchmark voor de junk bonds markt, naar 405 basispunten op maandag, van 393 bps vorige week, waarmee de spread opliep tot zijn hoogste sinds 15 maart, toen de spread een piek van 15 maanden bereikte op 421 bp.

Een vergroting van de spread van junk bonds ten opzichte van Treasuries is een indicatie van risico-aversie op de financiële markten.

De Amerikaanse kredietmarkten kregen in maart wat respijt, maar de opluchting bleek van korte duur, omdat de onzekerheid over het vermogen van de Amerikaanse centrale bank om een zachte landing voor de economie te bewerkstelligen, blijft wegen op de risicovolle activa.

Verwacht wordt dat de Fed deze week een renteverhoging met 50 basispunten zal aankondigen, alsook de lancering van kwantitatieve verkrapping (QT) - het terugdraaien van een programma voor de aankoop van obligaties, bedoeld om de economie tijdens de pandemie te ondersteunen.

De bezorgdheid over haar verkrappend monetair beleid heeft dit jaar geleid tot een sell-off van Amerikaans schatkistpapier, die ook heeft gewogen op risicovollere activa zoals Amerikaanse bedrijfsobligaties.

"De aanhoudende haviksmentaliteit van de Fed - zowel een toenemende omarming van 50bp bewegingen als een hernieuwde focus op QT - hebben geholpen om de reële en nominale rendementen naar nieuwe hoogtepunten te stuwen," zei Goldman Sachs in een research note op dinsdag.

"Deze mix heeft uiteindelijk geleid tot druk op aandelen en krediet, nog verergerd door zorgen over risico's voor de groei," zei het.

De rente op de Amerikaanse benchmark 10-jaars schatkistcertificaten bereikte maandag voor het eerst sinds december 2018 3%, en schommelde dinsdag voor de tweede achtereenvolgende dag rond de 3%, een dag voordat de Fed naar verwachting een agressieve renteverhoging zal doorvoeren om de hoge inflatie in toom te houden.

De spreads - de premie die beleggers vragen om risicovoller schuldpapier aan te houden ten opzichte van risicovrije Treasuries - liepen maandag ook op voor investment grade bedrijfsobligaties, zij het in mindere mate.

De ICE BofA U.S. corporate index, die in dollar luidende bedrijfsobligaties met een investment grade rating volgt, steeg maandag tot 141 bps, tegen 139 bps vorige week.