De Reserve Bank of Australia (RBA), die haar beleidsvergadering van oktober afrondde, verhoogde haar geldrente tot een piek van 2,60% in negen jaar, de zesde verhoging in evenveel maanden, waaronder vier grote verhogingen van 50 basispunten.
De bank had onlangs aangegeven dat het tempo van de verhogingen op een bepaald moment zou kunnen worden vertraagd. Maar de markten hadden erop gewed dat de rente deze week met een half punt zou worden verhoogd, deels als gevolg van een agressieve renteverhoging door de Federal Reserve vorige maand.
"De liquiditeitsrente is in korte tijd aanzienlijk verhoogd", zei RBA-gouverneur Philip Lowe in een verklaring.
"In het licht hiervan heeft de Raad van Bestuur besloten de rente deze maand met 25 basispunten te verhogen, nu de vooruitzichten voor de inflatie en de economische groei in Australië worden geëvalueerd. "De Raad verwacht de rente de komende tijd verder te verhogen."
Beleggers brachten de lokale dollar 0,8% lager op $0,6465, in de richting van het recente dieptepunt van $0,6364 in 2,5 jaar.
De rentefutures sprongen omdat de markt rekening hield met een waarschijnlijk lagere piek voor de rente, onder de eerder verwachte 4,0%, terwijl de driejarige obligatiefutures met 42,5 ticks daalden naar 96,750.
"Het geeft een belangrijk signaal af over het tempo van toekomstige verhogingen ... als je nu een versnelling lager gaat, terwijl het grootste deel van de wereld nog steeds veel grotere verhogingen doorvoert," zei Su-Lin Ong, hoofd Australische economie bij RBC Capital Markets.
"De discussie wordt nu nul of 25 voor de komende vergaderingen."
WERELDWIJDE ONZEKERHEID
De markten hebben zich laten leiden door uber-hawkish centrale banken in het buitenland, waar verhogingen van 75 of 100 basispunten bijna gemeengoed zijn geworden.
Lowe noemde echter de verslechterende vooruitzichten voor de wereldeconomie als een grote onzekerheid, samen met de reactie van Australische huishoudens op de sterk gestegen leenkosten.
De voorzichtige toon werd herhaald door minister van Financiën Jim Chalmers tijdens een persconferentie na de stap van de RBA.
"Het gewicht van de wereldwijde opinie is dat de wereldwijde situatie veel slechter is geworden, zelfs in de laatste paar weken," zei hij.
Chalmers legt momenteel de laatste hand aan zijn eerste jaarlijkse begroting, die later deze maand zal worden bekendgemaakt nadat hij in mei de verkiezingen won.
Door de reeds doorgevoerde renteverhogingen zal de gemiddelde hypotheek van A$620.000 per maand ongeveer A$800 extra aflossen, een buitenkanseffect voor een bevolking die A$2 biljoen ($1,3 biljoen) aan woningleningen bezit.
De huizenprijzen zijn ook al vijf maanden op rij gedaald, onder aanvoering van grote dalingen in Sydney en Melbourne.
Die daling, in combinatie met verliezen bij pensioenfondsen, heeft in de drie maanden tot juni A$484 miljard van het vermogen van de huishoudens afgenomen, en voor het septemberkwartaal wordt een nog grotere daling verwacht.
Tot nu toe hebben de consumentenbestedingen zich goed gehouden, mede dankzij een sterke arbeidsmarkt waar de werkloosheid met 3,5% het laagste punt in vijf decennia heeft bereikt.
Uit gegevens van vorige week bleek dat er bijna evenveel vacatures waren als werklozen, terwijl de ANZ-vacatures in september slechts licht daalden en nog steeds een aanzienlijke 56% boven het niveau van voor de pandemie liggen.
"Het feit dat de vacatures en andere voorlopende indicatoren van de Australische arbeidsmarkt nog steeds zo sterk zijn, wijst erop dat de RBA de geldmarktrente misschien verder zal moeten verlagen dan we momenteel verwachten om de groei van de vraag af te remmen", aldus Catherine Birch, senior econoom bij ANZ. ($1 = 1,5442 Australische dollar)
