De officiële tweedaagse vergadering van de BOJ eindigt woensdag en er wordt volop gespeculeerd op verdere wijzigingen in het beleid van de BOJ met betrekking tot de beheersing van de rentecurve (YCC), aangezien de markt de rente op 10-jaars staatsobligaties in de afgelopen drie sessies tot boven het beleidsplafond van 0,5% duwde.
In de vroege handel van woensdag daalde de 10-jaarsrente echter naar 0,485% om daarna terug te keren naar 0,5%. De Japanse Nikkei-aandelenindex steeg ondertussen 0,6%.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde met 0,2%, nadat zwakke resultaten van Goldman Sachs vannacht de Dow 1% lager hadden gezet. De investeringsbank rapporteerde een groter dan verwachte daling van 69% in de winst over het vierde kwartaal.
S&P 500 futures en Nasdaq futures daalden beide 0,2% op woensdag. De S&P 500 stond vannacht 0,2% lager en de Nasdaq Composite steeg 0,14%.
De Chinese blue chips stegen 0,2%, terwijl de Hang Seng Index in Hongkong 0,2% lager noteerde.
In een peiling van Reuters verwachtte 97% van de economen dat de BOJ tijdens de vergadering haar ultra-gemakkelijke beleid zou handhaven, hoewel de markten rekening hielden met mogelijke aanpassingen.
Tony Sycamore, analist bij IG Group, zei dat de valutamarkten en aandelenmarkten waarschijnlijk rekening hebben gehouden met een mogelijke verdere aanpassing van de BoJ, zodat de rente 75 basispunten of 100 basispunten aan weerszijden van de 0% beleidsrente kan bewegen.
"Mocht de BoJ de YCC loslaten, dan wordt het een rommeltje", aldus Sycamore. "Dan zou de JPY hoger exploderen, samen met de JGB-rente. De wereldwijde rente zou ook stijgen door een mogelijke versnelling van de ongedekte buitenlandse obligatieportefeuilles van Japanse beleggers."
"De Nikkei zou in zijn geheel worden gepoold en ook de wereldwijde aandelenmarkten zouden verzwakken."
Nog maar een maand geleden schokte de BOJ de markten door de toegestane bandbreedte voor het rendement van 10-jarige JGB's te verdubbelen tot 50 basispunten aan weerszijden van 0%. De verandering moedigde speculanten aan om de vastberadenheid van de BOJ op de proef te stellen.
Volgens Mizuho Bank is het aanpassen van de YCC door de BOJ of het opdrijven van de rente tot boven nul slechts een kwestie van tijd en uitvoering, gezien de druk die voortvloeit uit haar afwijkende monetaire beleid elders.
Uit een dinsdag gepubliceerd onderzoek van BofA Securities onder wereldwijde fondsbeheerders bleek dat de verwachtingen voor een verdere appreciatie van de Japanse yen in januari de hoogste waren in 16 jaar.
Op de valutamarkt daalde de yen woensdag met 0,6% tot 128,96 per dollar, maar was nog steeds niet ver verwijderd van de hoogste stand van 127,21 per dollar in zeven maanden van maandag.
De Amerikaanse dollarindex schommelde op 102,5, iets boven het laagste punt in zeven maanden van 101,77 dat maandag werd bereikt. De dollarindex werd ondermijnd door de dalende Amerikaanse obligatierente, nu de markten hopen dat de Federal Reserve de rente minder agressief zal verhogen.
De rendementen op langer lopende staatsobligaties zijn voor de derde achtereenvolgende sessie gestegen. Het rendement op benchmark 10-jaars Treasury notes steeg licht naar 3,5402% vanaf het Amerikaanse slot van 3,535%, deels in afwachting van een aanpassing van het beleid van de BOJ.
De tweejaarsrente, die stijgt naarmate traders hogere Fed-fondstarieven verwachten, kwam uit op 4,2005%, tegen een Amerikaanse slotkoers van 4,192%.
Op de oliemarkt stegen de prijzen door de hoop op een herstel van de Chinese vraag. De Brent crude futures stegen met 0,7% tot $86,5, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) crude 0,8% hoger noteerde op $80,83.
Tijdens het World Economic Forum in Davos op dinsdag zei de Duitse kanselier Olaf Scholz dat hij ervan overtuigd was dat de grootste economie van Europa niet in een recessie zou vervallen.
China's vicepremier Liu He verwelkomde ook buitenlandse investeringen en verklaarde zijn land open voor de wereld na drie jaar van pandisolatie.
Uit gegevens van dinsdag bleek dat de economische groei van China in 2022 was ingezakt tot het zwakste percentage in bijna een halve eeuw.
Spotgoud was grotendeels onveranderd op $1908,49 per ounce.
