Deze stap zou een historische verschuiving betekenen, weg van de focus op het herstellen van de groei met decennia van massale monetaire stimulering.
Een aankondiging over de beleidsbeslissing zal waarschijnlijk binnenkort worden gedaan.
Hoewel de aangekondigde stap de eerste renteverhoging van Japan in 17 jaar zal zijn, blijft de rente nog steeds rond het nulpunt hangen omdat het broze economische herstel de centrale bank dwingt om de leenkosten langzaam verder te verhogen, zeggen analisten.
De verschuiving maakt Japan de laatste centrale bank die stopt met negatieve rentetarieven en maakt een einde aan een tijdperk waarin beleidsmakers over de hele wereld de groei probeerden te stimuleren met goedkoop geld en onconventionele monetaire instrumenten.
"Dit zou de eerste renteverhoging in 17 jaar zijn, dus het heeft veel symbolische betekenis," aldus Izumi Devalier, hoofd Japanse economie bij BofA Securities.
"Maar de werkelijke impact op de economie is erg klein," zei ze, en ze merkte op dat de BOJ waarschijnlijk vastbesloten zal blijven om de monetaire voorwaarden soepel te houden. "We zouden geen substantiële stijging van de financieringskosten of de hypotheekrente voor huishoudens verwachten."
Aangezien de inflatie al meer dan een jaar boven de doelstelling van 2% van de BOJ ligt, hadden veel marktspelers verwacht dat de negatieve rente in maart of april zou worden stopgezet.
Onder de vorige gouverneur Kuroda zette de BOJ in 2013 een enorm programma voor het opkopen van activa op, oorspronkelijk bedoeld om de inflatie binnen ruwweg twee jaar op te krikken tot de doelstelling van 2%.
De centrale bank voerde in 2016 negatieve rentetarieven en yield curve control (YCC) in, omdat de lauwe inflatie haar dwong om haar stimuleringsprogramma aan te passen naar een duurzamer programma.
Toen de sterke dalingen van de yen de importkosten opdreven en de publieke kritiek op de nadelen van de ultralage rentetarieven van Japan verscherpten, heeft de BOJ vorig jaar de YCC aangepast om haar greep op de langetermijnrente te versoepelen.
